Южная Корея представила 10-летний план стоимостью 880 млрд долларов, направленный на доминирование в производстве ИИ-чипов, который возглавят компании Samsung Electronics и SK Hynix. Масштаб расходов и тот факт, что первые новые заводы не начнут поставки продукции не ранее 2028 года, делают эту инициативу потенциальным «узким местом» в глобальной цепочке поставок аппаратного обеспечения для ИИ.

План в цифрах

  • Производство полупроводников: 518 млрд долларов выделено на строительство четырех новых комплексов по производству полупроводниковых пластин на юго-западе страны.
  • ЦОД для ИИ: 356 млрд долларов на создание масштабных вычислительных мощностей, которые станут базой для следующего поколения генеративных моделей.
  • Робототехника: Стратегическое финансирование для внедрения ИИ в логистику и заводское оборудование; точная сумма не разглашается.

Финансирование осуществляется за счет сочетания государственной поддержки и обязательств частного сектора, но основными драйверами проекта выступают два корейских гиганта по производству чипов.

Почему для ИИ-чипов недостаточно одних лишь GPU

Современные ИИ-ускорители от Nvidia, AMD и других компаний полагаются на память с высокой пропускной способностью (HBM), чтобы передавать данные со скоростью в терабайты в секунду. В HBM несколько кристаллов памяти устанавливаются вертикально и соединяются микроскопическими интерпозерами, что обеспечивает гораздо более высокую пропускную способность, чем стандартная память DDR.

Текущие показатели доли рынка демонстрируют следующее:

  • SK Hynix контролирует примерно 50–56 % рынка HBM.
  • Samsung удерживает около 35–40 %.
  • Micron занимает оставшиеся 5–10 %.

Все три поставщика объявили, что их мощности по производству HBM забронированы до 2026 года включительно. Это означает, что новые рабочие нагрузки в сфере ИИ продолжат конкурировать за сокращающийся объем чипов памяти.

Сроки и инфраструктурные барьеры

Несмотря на то, что на строительство заводов выделено 518 млрд долларов, первые поставки продукции с новых предприятий ожидаются не ранее 2028 года. Строительство ультрасовременного завода требует многолетних строительных работ, установки оборудования и длительного этапа сертификации.

Более серьезным и менее обсуждаемым препятствием является коммунальная инфраструктура. Чиповый кластер в Йонгине, одна из площадок проекта, при полной мощности потребует 15–16 ГВт электроэнергии, в то время как местная сеть обеспечивает лишь 1,9 ГВт. С водой, необходимой для промывки пластин и охлаждения, ситуация аналогичная. Без масштабной модернизации линий электропередач и водоочистных сооружений заводы не смогут работать на проектной мощности.

Кто выиграет, а кто может проиграть

  • Samsung и SK Hynix: Увеличение доли рынка ИИ-оборудования может обернуться миллиардами долларов роялти в будущем и ростом рыночной стоимости компаний.
  • Экономика Южной Кореи: План делает ставку на то, чтобы стать фундаментом мирового рынка аппаратного обеспечения для ИИ.
  • Облачные провайдеры и ИИ-стартапы: Из-за дефицита HBM и задержек с новыми чипами цены на аренду GPU, вероятно, будут оставаться высокими вплоть до 2027 года, что снизит маржинальность компаний, зависящих от дешевых вычислений.
  • Конкурирующие производители памяти: Скромная доля Micron может замедлить ее расширение без новых мощностей, а любому новичку придется столкнуться с высокими барьерами входа на рынок, где уже доминируют две корейские фирмы.

На что стоит обратить внимание

  • Модернизация инфраструктуры: Прогресс в строительстве новых линий электропередач и мощностей по очистке воды покажет, удастся ли придерживаться графика строительства заводов.
  • Тренды поставок HBM: Любое объявление о дополнительных мощностях памяти со стороны корейских компаний или третьих лиц может смягчить текущий дефицит.
  • Разработка специализированных чипов: Компании могут ускорить собственные проекты по созданию чипов с интегрированной памятью на кристалле, чтобы обойти проблему нехватки внешней HBM.
  • Цены на GPU: Цены на облачные GPU будут оставаться высокими до 2027 года из-за дефицита.

Успех зависит не только от строительства заводов; стране необходимо построить энергосети, способные их обеспечить.