IPO Advit Jewels переподписано в 200 раз; GMP сигнализирует о колоссальной прибыли при листинге

Рынок SME IPO обрел нового лидера: в период подписки на Advit Jewels наблюдался астрономический спрос. Инвесторы буквально наводнили выпуск, сделав его самым востребованным IPO 2026 года на данный момент, что создает предпосылки для потенциально триумфального дебюта на биржах.

Огромные показатели подписки во всех категориях

IPO Advit Jewels побило рекорды, превзойдя все остальные IPO, выпущенные в текущем году. Спрос был особенно агрессивным среди состоятельных частных лиц и институциональных игроков. Доля неинституциональных инвесторов (NII) была переподписана на ошеломляющие 536,38 раза, в то время как квота квалифицированных институциональных покупателей (QIB) была заполнена в 174,98 раза. Даже розничный сегмент проявил значительный энтузиазм: квота была переподписана более чем в 95,29 раза.

Выпуск, открытый 23 июня по фиксированной цене 138 рупий за акцию, полностью состоит из дополнительной эмиссии в размере 1,19 крора акций. Компания намерена использовать эти средства для финансирования оборотного капитала, погашения существующих заимствований и обеспечения общих корпоративных целей.

Сильная финансовая траектория и присутствие бренда

Ажиотаж среди инвесторов подкреплен впечатляющим финансовым оздоровлением компании и ее положением на рынке. Работая под брендом "Rambhajo", Advit Jewels специализируется на ювелирных изделиях ручной работы (кундан, полки, бриллианты и инкрустированные украшения), обслуживая как B2B-дилеров, так и клиентов, заказывающих изделия по индивидуальным проектам.

Финансовые показатели компании свидетельствуют о периоде стремительного масштабирования. Выручка выросла с 69,4 крора рупий в 24 финансовом году до 124,9 крора рупий в 25 финансовом году, почти удвоившись за один год. Рентабельность следовала аналогичной восходящей траектории: чистая прибыль выросла с 14,7 крора рупий до 25,4 крора рупий за тот же период. Динамика сохранилась и в текущем финансовом году: компания отчиталась о выручке в размере 123,8 крора рупий и прибыли после налогообложения (PAT) в размере 25,4 крора рупий за девять месяцев, закончившихся в декабре 26 финансового года.

Премия серого рынка и ожидания от листинга

Рыночные настроения остаются «бычьими» в преддверии даты листинга 1 июля. Премия серого рынка (GMP) для Advit Jewels в настоящее время колеблется в районе 41%, что говорит о том, что инвесторы ожидают существенной прибыли при листинге. Хотя GMP является неофициальным индикатором и подвержен рыночной волатильности, он отражает высокую уверенность в способности компании приносить ценность акционерам.

Брокерская фирма Equivision присвоила IPO рейтинг «Подписаться» (Subscribe), указывая на растущую прибыльность компании и ее прочные позиции на организованном рынке ювелирных изделий. Однако аналитики отметили потенциальные риски, включая волатильность цен на золото и бриллианты, а также сложности, связанные с концентрацией клиентской базы.

Основные выводы

  • Рекордный спрос: IPO вызвало огромный интерес, особенно со стороны NII (536,38x) и QIB (174,98x), что сделало его самым переподписанным выпуском 2026 года.
  • Устойчивые показатели роста: Advit Jewels продемонстрировала значительное масштабирование, почти удвоив выручку до 124,9 крора рупий в 25 финансовом году и сохраняя положительную динамику в 26 финансовом году.
  • Позитивный прогноз листинга: При GMP около 41% рынок ожидает уверенного дебюта при листинге акций 1 июля.