Как индийским инвесторам получить доступ к фондовому рынку США: руководство

Поскольку рыночная стоимость таких компаний, как Nvidia, превышает всю рыночную капитализацию Индии, страх упущенной выгоды (FOMO) в отношении акций США вызывает резкий рост интереса со стороны розничных инвесторов. Для индийских инвесторов доступ к самому глубокому и ликвидному рынку в мире перестал быть просто мечтой и стал регулируемой реальностью с несколькими стратегическими путями.

Преимущество масштаба: зачем выходить за пределы Индии?

Хотя Индия является быстрорастущей экономикой, ее вес в мировых индексах остается относительно небольшим. По словам Вирама Шаха, генерального директора Vested, на долю Индии приходится примерно 3,5% мирового ВВП, но лишь около 2% мирового индекса, взвешенного по рыночной капитализации. Для сравнения, рынок США составляет почти половину стоимости всех котируемых на мировых биржах компаний.

Инвестиции в США обеспечивают доступ к таким мировым гигантам, как Apple, Microsoft и Amazon — компаниям, которые не торгуются на индийских биржах. Помимо отдельных акций, американские ценные бумаги служат важным инструментом хеджирования рисков обесценивания рупии и обеспечивают диверсификацию в секторах, доминирующих в американской экономике, таких как передовой ИИ и полупроводниковые технологии.

Прямые и косвенные пути инвестирования

У резидентов Индии есть два основных способа выхода на рынок США: прямое владение акциями или использование внутренних фондовых структур.

1. Прямое инвестирование через LRS: Самый распространенный путь — через Схему либерализации денежных переводов (LRS) Резервного банка Индии (RBI), которая позволяет физическим лицам переводить до 250 000 долларов США за финансовый год для зарубежных инвестиций. Инвесторы могут использовать:

  • Глобальные финтех-платформы: Такие платформы, как Vested, INDmoney, Stockal и Winvesta, позволяют осуществлять дробное инвестирование, что означает возможность покупки небольших долей дорогостоящих акций.
  • Партнерства с индийскими брокерами: Многие отечественные брокеры теперь предлагают возможности для международной торговли через партнерства с кастодианами в США.

2. Косвенное инвестирование через взаимные фонды: Для тех, кто хочет избежать сложностей с валютными переводами и иностранными брокерскими счетами, индийские компании по управлению активами (AMC), такие как Mirae Asset, Motilal Oswal и Franklin Templeton, предлагают взаимные фонды и фонды фондов (FoF), которые инвестируют в акции США или глобальные ETF.

Революция GIFT City

Важным новым направлением является NSE IFSC в GIFT City в Гандинагаре. Этот путь предлагает структурно более простой способ торговли акциями и ETF США без необходимости использования переводов LRS.

Преимущества пути через GIFT City носят преимущественно операционный характер. Транзакции осуществляются в рамках нормативно-правовой базы IFSCA, а активы хранятся на сегрегированных дематериализованных (demat) счетах. Кроме того, торговля в GIFT City является высокоэффективной с точки зрения затрат, так как она не облагается налогом на операции с ценными бумагами (STT), гербовым сбором и налогом на товары и услуги (GST). Крупные игроки розничного рынка, включая Zerodha, Groww, Upstox и Angel One, уже получили разрешения на расширение своих международных предложений через этот хаб.

Основные выводы

  • Диверсификация и масштаб: Рынок США предлагает непревзойденную ликвидность и доступ к компаниям с триллионной капитализацией, которые недоступны на индийских биржах.
  • Множество точек входа: Инвесторы могут выбирать между прямыми брокерскими счетами в США (через LRS), отечественными взаимными фондами, ориентированными на США, или экономически выгодным путем через GIFT City.
  • Регуляторная безопасность: Независимо от использования финтех-платформ или GIFT City, все пути работают в рамках руководящих принципов RBI, SEBI или IFSCA, обеспечивая соблюдение законодательства для резидентов Индии.