Як індійським інвесторам отримати доступ до фондового ринку США: Посібник

Оскільки вартість таких компаній, як Nvidia, перевищує всю ринкову капіталізацію Індії, «страх втраченої вигоди» (FOMO) щодо акцій США спричиняє сплеск інтересу з боку роздрібних інвесторів. Для індійських інвесторів доступ до найглибшого та найбільш ліквідного ринку світу — це вже не просто мрія, а регульована реальність із кількома стратегічними шляхами.

Перевага масштабу: чому варто виходити за межі Індії?

Хоча Індія є економікою, що швидко зростає, її вага у світових індексах залишається відносно невеликою. За словами Вірама Шаха, генерального директора Vested, на Індію припадає приблизно 3,5% світового ВВП, але лише близько 2% світового індексу, зваженого за ринковою капіталізацією. Натомість ринок США становить майже половину світової вартості акцій, що торгуються на біржах.

Інвестування в США забезпечує доступ до таких світових гігантів, як Apple, Microsoft та Amazon — компаній, які не торгуються на індійських біржах. Окрім окремих акцій, американські цінні папери слугують важливим інструментом хеджування ризиків знецінення рупії та забезпечують диверсифікацію в сектори, що домінують на американському ринку, такі як передовий штучний інтелект та технології виробництва напівпровідників.

Прямі та непрямі шляхи інвестування

Резиденти Індії мають два основні способи виходу на ринок США: пряме володіння акціями або використання внутрішніх фондових структур.

1. Пряме інвестування через LRS: Найпоширенішим шляхом є схема лібералізованих грошових переказів (LRS) Резервного банку Індії (RBI), яка дозволяє фізичним особам переказувати до 250 000 доларів США за фінансовий рік для закордонних інвестицій. Інвестори можуть використовувати:

• Глобальні фінтех-компанії: Такі платформи, як Vested, INDmoney, Stockal та Winvesta, дозволяють здійснювати дробне інвестування, що означає можливість купувати невеликі частки дорогих акцій.
• Партнерства з індійськими брокерами: Багато внутрішніх брокерів зараз пропонують можливості для міжнародної торгівлі через партнерство з кастодіанами, що базуються в США.

2. Непряме інвестування через взаємні фонди: Для тих, хто бажає уникнути складнощів із валютними переказами та іноземними брокерськими рахунками, індійські компанії з управління активами (AMC), такі як Mirae Asset, Motilal Oswal та Franklin Templeton, пропонують взаємні фонди та фонди фондів (FoF), які інвестують в акції США або глобальні ETF.

Революція GIFT City

Важливим новим напрямком є NSE IFSC у GIFT City в Гандінагарі. Цей шлях пропонує структурно простіший спосіб торгівлі акціями США та ETF без необхідності здійснення переказів через LRS.

Переваги шляху GIFT City є переважно операційними. Транзакції здійснюються в межах нормативно-правової бази IFSCA, а активи зберігаються на окремих демат-рахунках. Крім того, торгівля в GIFT City є дуже економічно вигідною, оскільки вона не передбачає сплати податку на операції з цінними паперами (STT), гербового збору та ПДВ (GST). Провідні роздрібні гравці, включаючи Zerodha, Groww, Upstox та Angel One, уже отримали дозволи на розширення своїх міжнародних пропозицій через цей хаб.

Основні висновки

• Диверсифікація та масштаб: Ринок США пропонує неперевершену ліквідність та доступ до трильйонних компаній, які недоступні на індійських біржах.
• Кілька точок входу: Інвестори можуть обирати між прямими брокерськими рахунками в США (через LRS), внутрішніми взаємними фондами, орієнтованими на США, або економічно вигідним шляхом через GIFT City.
• Регуляторна безпека: Незалежно від використання фінтех-платформ чи GIFT City, усі шляхи діють відповідно до вказівок RBI, SEBI або IFSCA, що забезпечує юридичну відповідність для резидентів Індії.