SEBI одобрила IPO SBI Mutual Fund: ожидается продажа на сумму 13 000 крор рупий

Крупнейшая в Индии компания по управлению активами, SBI Mutual Fund, получила важнейшее одобрение регулятора SEBI на проведение долгожданного первичного публичного предложения (IPO). Ожидается, что масштабная продажа акций, стоимость которой оценивается примерно в 13 000 крор рупий, выйдет на рынок уже в следующем месяце.

Структура предложения (Offer for Sale)

Предлагаемое IPO полностью структурировано как предложение о продаже (Offer for Sale, OFS), что означает, что компания не будет выпускать новые акции для привлечения дополнительного капитала. Вместо этого предложение предполагает продажу до 20,37 крор существующих обыкновенных акций. Основными бенефициарами этой продажи станут нынешние учредители: State Bank of India (SBI) и парижская компания Amundi.

В настоящее время SBI Funds Management Ltd (SBIFML) функционирует как совместное предприятие, где SBI владеет мажоритарным пакетом акций в размере 61,98%, а Amundi — 36,40%. Размытие долей через OFS позволит этим существующим акционерам монетизировать часть своих активов, одновременно переводя компанию по управлению фондами в статус публичной компании.

Доминирование на рынке и отраслевой контекст

Время проведения этого IPO имеет важное значение, так как индийская индустрия управления активами переживает структурный сдвиг. Благодаря рекордным притокам средств через планы систематических инвестиций (SIP) и растущей финансовизации сбережений домохозяйств, в секторе наблюдается беспрецедентное участие розничных инвесторов.

SBI Mutual Fund является титаном в этой сфере. По состоянию на декабрь 2025 года средний квартальный объем активов под управлением (QAAUM) компании составлял почти 12,5 лакх крор рупий. Основанная в 1987 году, она имеет честь быть первым взаимным фондом, созданным в Индии за пределами бывшего Unit Trust of India (UTI).

В рядах публичных компаний по управлению активами (AMC)

После успешного листинга SBI Mutual Fund присоединится к элитному кругу публичных компаний по управлению активами в Индии. В эту группу входят такие тяжеловесы отрасли, как HDFC AMC, ICICI Prudential AMC, Nippon Life India Asset Management, UTI AMC, Aditya Birla Sun Life AMC и Shriram AMC.

Для управления этой масштабной сделкой был назначен мощный консорциум инвестиционных банков. В число ведущих менеджеров входят Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets (India), ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors и SBI Capital Markets.

Основные выводы

  • Масштаб сделки: Ожидается, что объем IPO составит 13 000 крор рупий; сделка будет полностью состоять из предложения о продаже (OFS) 20,37 крор акций.
  • Стратегическое размытие долей: В рамках продажи существующие акционеры SBI (доля 61,98%) и Amundi (доля 36,40%) сократят свои доли.
  • Лидерство на рынке: Листинг происходит на фоне того, что SBI Mutual Fund управляет колоссальными активами в размере 12,5 лакх крор рупий (среднеквартальная стоимость активов под управлением, QAAUM).