SEBI одобрила IPO SBI Mutual Fund: ожидается продажа акций на сумму 13 000 крор рупий

Крупнейшая в Индии компания по управлению активами, SBI Mutual Fund, получила одобрение SEBI на проведение своего долгожданного первичного публичного предложения (IPO). Ожидается, что масштабная продажа акций, стоимость которой оценивается примерно в 13 000 крор рупий, выйдет на рынок уже в следующем месяце.

Структура предложения о продаже (OFS)

Предстоящее IPO полностью структурировано как предложение о продаже (OFS), что означает, что компания не будет выпускать новые акции для привлечения дополнительного капитала. Вместо этого существующие акционеры будут продавать свои доли широкому кругу инвесторов. Выпуск предполагает продажу до 20,37 крор обыкновенных акций.

Основными продавцами в рамках этой сделки по продаже активов выступают партнеры компании по совместному предприятию: State Bank of India (SBI) и базирующаяся в Париже компания Amundi. В настоящее время SBI владеет доминирующей долей в размере 61,98% в SBI Funds Management Ltd (SBIFML), в то время как Amundi удерживает 36,40%. Этот шаг является важной вехой в развитии ведущей индийской инвестиционной компании, которая была основана в 1987 году как первый паевой инвестиционный фонд за пределами бывшей Unit Trust of India (UTI).

Доминирование на расширяющемся рынке управления активами

Время проведения IPO выбрано стратегически и совпадает с мощным всплеском активности на финансовом рынке Индии. Индустрия управления активами сейчас находится на волне высокого участия розничных инвесторов, что обусловлено рекордными притоками средств через систематические инвестиционные планы (SIP) и стремительной финансовизацией сбережений домохозяйств по всей стране.

Лидерство SBI Mutual Fund на рынке подчеркивается его огромными масштабами. По состоянию на декабрь 2025 года средняя квартальная стоимость активов под управлением (QAAUM) компании составляла почти 12,5 лакх крор рупий. Такой масштаб обеспечивает компании значительное конкурентное преимущество в процессе подготовки к переходу в статус публичной компании.

В рядах публичных компаний по управлению активами

После успешного листинга SBI Funds Management войдет в элитную группу публичных компаний по управлению активами в Индии. Она будет конкурировать на открытых рынках с такими признанными игроками, как HDFC AMC, ICICI Prudential AMC, Nippon Life India Asset Management, UTI AMC, Aditya Birla Sun Life AMC и Shriram AMC.

Сложность и масштаб выпуска привлекли влиятельный консорциум инвестиционных банков для управления предложением. В число ведущих менеджеров входят Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets (India), ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors и SBI Capital Markets.

Основные выводы

  • Масштаб и структура IPO: Ожидается, что IPO пройдет в формате предложения акций существующими акционерами (OFS) на сумму 13 000 крор рупий (до 20,37 крор акций), при этом привлечение нового капитала не предусмотрено.
  • Основные стейкхолдеры: Продавцами акций выступят существующие учредители — State Bank of India (доля 61,98%) и Amundi (доля 36,40%).
  • Лидерство на рынке: SBI Mutual Fund является крупнейшей в Индии управляющей компанией (AMC), под управлением которой находится почти 12,5 лакх крор рупий в среднем за квартал (QAAUM).