Dalal Street สัปดาห์ข้างหน้า: ความผันผวนที่ลดลงส่งสัญญาณความสงบ แต่แนวต้านยังคงคุกคาม

ตลาดหุ้นอินเดียปิดตลาดสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่างแข็งแกร่ง โดยมีแรงซื้อที่สม่ำเสมอในระดับราคาที่ต่ำลง และความกังวลของตลาดลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าการลดลงของความผันผวนจะบ่งชี้ถึงความต้องการรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น แต่ Nifty ยังคงติดอยู่ในสภาวะการต่อสู้ทางเทคนิคที่ซับซ้อนระหว่างแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวและแนวต้านเชิงโครงสร้างในระยะสั้น

ความผันผวนลดลงขณะที่ Nifty มีแรงส่งเพิ่มขึ้น

ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของความเชื่อมั่นในตลาด เนื่องจากความผันผวนลดลงอย่างรวดเร็ว โดย India VIX ลดลง 11.89% มาอยู่ที่ระดับ 12.97 ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนในระยะสั้นของนักลงทุนที่ลดลง ความเสถียรนี้ช่วยให้ดัชนีอ้างอิง Nifty ปิดสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้น 390.20 จุด หรือคิดเป็น 1.65% ในช่วงเวลานี้ ดัชนีแกว่งตัวอยู่ในกรอบที่ค่อนข้างแคบเพียง 371 จุด และปิดตลาดใกล้กับระดับบนของกรอบดังกล่าว

อุปสรรคทางเทคนิค: กลุ่มแนวต้าน

แม้จะมีการปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่แนวโน้มเชิงโครงสร้างของ Nifty ยังคงอยู่ในระดับเป็นกลางถึงระมัดระวัง ปัจจุบันดัชนีติดอยู่ในกรอบการซื้อขายที่กว้างและกำลังเผชิญกับ "supply zones" ที่สำคัญ ซึ่งอาจขัดขวางการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง แนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ ได้แก่:

  • 20-Week Moving Average (MA): 24,027
  • 100-Week Moving Average: 24,511
  • 50-Week Moving Average: 24,832

มีกลุ่มแนวต้านที่สำคัญอยู่ในช่วงระดับ 24,500 ถึง 24,850 จนกว่า Nifty จะสามารถผ่านโซนนี้ไปได้อย่างชัดเจน แนวโน้มในระยะกลางมีแนวโน้มที่จะเป็นการเคลื่อนไหวแบบพักตัว (consolidation) สำหรับด้านล่าง แนวรับที่สำคัญอยู่ที่ระดับ 23,850 และ 23,700

Sectoral Rotation: Leading and Lagging Quadrants

According to Relative Rotation Graphs (RRG) comparing various sectors against the NIFTY 500, market leadership is shifting. Investors should note the following sectoral dynamics:

  • Leading Quadrant: The Nifty Media, Midcap 100, and Energy sectors are currently showing leading momentum, though the Energy sector is showing signs of giving up relative momentum.
  • Improving Quadrant: The Realty and FMCG indices are showing signs of improving relative momentum. Pharma and Infrastructure are also in the weakening quadrant but are beginning to show signs of improvement.
  • Lagging Quadrant: The IT, Auto, and Financial Services sectors continue to lag. While Banknifty and PSU Banks are showing signs of improving momentum, they remain in the lagging category for now.

Strategy for the Truncated Trading Week

With the upcoming week being a truncated four-day period due to the Muharram holiday on Friday, market participants should prepare for stock-specific action rather than broad-based market surges. Given that the weekly RSI stands at 47.49 (below the neutral 50 mark), the momentum is not yet overwhelmingly bullish.

Professional traders are advised to avoid aggressive positioning and focus on selective buying in stocks exhibiting relative strength. Protecting existing gains and waiting for a breakout above the 24,500–24,850 resistance zone remains the most prudent approach.

Key Takeaways

  • Volatility is receding: The 11.89% drop in India VIX indicates improved investor confidence and a calmer trading environment.
  • Resistance is heavy: Nifty faces a formidable supply zone between 24,500 and 24,850 that must be breached for a stronger uptrend.
  • Sectoral focus required: Media, Midcaps, and Energy are leading the momentum, while IT and Financials continue to lag the broader market.