ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจครั้งแรกของ Fed ภายใต้การนำของ Kevin Warsh

ตลาดเงินตราทั่วโลกแสดงความระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เริ่มคลี่คลายและการเปลี่ยนผ่านของธนาคารกลางที่กำลังดำเนินอยู่ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงเผชิญกับแรงกดดันขาลงก่อนการประชุมครั้งสำคัญที่มีเดิมพันสูง

การเปลี่ยนผ่านของ Fed: ตลาดจับตาดูสัญญาณนโยบายการเงินของ Warsh

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 99.53 เมื่อเทียบกับตะกร้าเงิน เนื่องจากเทรดเดอร์เลือกใช้แนวทาง "รอดูสถานการณ์" (wait-and-watch) แม้จะมีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ในการประชุมครั้งแรกนี้ แต่ความสนใจทั้งหมดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่สัญญาณเชิงคุณภาพที่ให้โดยประธาน Kevin Warsh

ผู้เล่นในตลาดกำลังตรวจสอบแถลงการณ์อย่างเป็นทางการของ Fed, การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ และการแถลงข่าวที่จะตามมา เพื่อมองหาการเปลี่ยนแปลงทิศทางใดๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนกำลังจับตาดูว่า Fed จะละทิ้งแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบาย (easing bias) ในปัจจุบันหรือไม่ ในขณะที่เจ้าหน้าที่เริ่มมีท่าทีที่เข้มงวดขึ้น (hawkish) ต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ Erik Weisman หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จาก MFS Investment Management ระบุว่า ในช่วงแรก Warsh อาจใช้ "ท่าทีที่เป็นกลาง" (neutral bias) ในขณะที่เขาพยายามสร้างฉันทามติภายในคณะกรรมการและประเมินความเห็นส่วนใหญ่ของเจ้าหน้าที่ Fed

ความเชื่อมั่นทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ท่าทีเชิงรับของดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการเปลี่ยนแปลงของความต้องการเสี่ยง (risk appetite) ทั่วโลก ความเชื่อมั่นเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ที่มีเป้าหมายเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ได้ลดความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลงทันที เมื่อรายละเอียดของข้อตกลงปรากฏออกมา ค่าเงินดอลลาร์ก็ได้สูญเสียกำไรที่ทำไว้ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ส่งผลให้สกุลเงินหลักอื่นๆ เริ่มมีความมั่นคงมากขึ้น

ในสภาวะเช่นนี้ ค่าเงินยูโรทรงตัวอยู่ที่ 1.1611 ดอลลาร์ ขณะที่เงินปอนด์ (Sterling) ยังคงค่อนข้างคงที่อยู่ที่ 1.3430 ดอลลาร์ ส่วนเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ก็ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยซื้อขายอยู่ที่ 0.5833 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้างที่เปลี่ยนทิศทางออกจากสกุลเงิน USD

ค่าเงินเยนและการปรับนโยบายสู่ภาวะปกติของ BOJ

ค่าเงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ในสถานะที่เปราะบาง โดยซื้อขายอยู่ที่ 160.43 เยนต่อดอลลาร์ แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะดำเนินก้าวสำคัญด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี โดยปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายกลับขึ้นมาอยู่ที่ 1% แต่ค่าเงินเยนก็ยังไม่สามารถสร้างแรงส่งที่สำคัญได้

การเคลื่อนไหวของ BOJ เป็นส่วนหนึ่งของการปรับนโยบายเข้าสู่ภาวะปกติในวงกว้าง โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากภาวะช็อกด้านพลังงานซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางได้ให้คำแนะนำเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ทำให้ตลาดตกอยู่ในสภาวะที่ยังไม่สามารถตัดสินใจได้ Jane Foley นักยุทธศาสตร์ FX อาวุโสที่ Rabobank ตั้งข้อสังเกตว่า การตัดสินใจครั้งสำคัญของ BOJ นั้นถูกบดบังด้วยความคาดหวังที่มีต่อ Federal Reserve เป็นส่วนใหญ่ ส่งผลให้เหล่านักเทรดต่างยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดต่อความเป็นไปได้ในการเข้าแทรกแซงจากทางการญี่ปุ่นเพื่อพยุงค่าเงินที่กำลังอ่อนค่าลง

ความเสถียรในตลาดออสเตรเลีย

ในภูมิภาคโอเชียเนีย ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงทรงตัวอยู่ที่ 0.7066 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลสืบเนื่องจากการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาในการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% แม้ว่า RBA จะยอมรับว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวลงเนื่องจากสภาวะทางการเงินที่ตึงตัวขึ้น แต่ธนาคารกลางยังคงรักษาท่าทีที่ระมัดระวัง โดยเตือนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงเป็นไปได้หากการควบคุมเงินเฟ้อยังไม่ประสบความสำเร็จ

สรุปประเด็นสำคัญ