วิธีที่นักลงทุนจะสามารถรับมือกับความเสี่ยงจากปรากฏการณ์ 'Super El Niño'

เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลายลง นักลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกกำลังหันมาให้ความสนใจกับภัยคุกคามทางสภาพภูมิอากาศที่น่ากลัว นั่นคือการอุบัติขึ้นของปรากฏการณ์ "Super El Niño" ด้วยโอกาสถึง 63% ที่รูปแบบสภาพอากาศที่รุนแรงนี้จะพัฒนาขึ้นภายในปี 2027 ทำให้นักเทรดต้องประเมินการจัดสรรกลุ่มอุตสาหกรรมใหม่ เพื่อจัดการกับความเสี่ยงต่างๆ ตั้งแต่ความผันผวนในภาคเกษตรกรรมไปจนถึงความต้องการพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น

ขนาดของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากสภาพภูมิอากาศ

ปรากฏการณ์ El Niño ซึ่งมีลักษณะเด่นคืออุณหภูมิผิวน้ำในมหาสมุทรแปซิฟิกที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดความไม่สมดุลของสภาพอากาศที่รุนแรง โดยทำให้บางภูมิภาคมีฝนตกหนักเกินไป ในขณะที่บางแห่งต้องเผชิญกับภัยแล้งที่รุนแรง ผลกระทบที่เกิดขึ้นนั้นสูงอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน โดยการศึกษาของ Dartmouth College เผยว่าเหตุการณ์ El Niño ในช่วงปี 2015-2016 ส่งผลให้ผลิตภาพทั่วโลกสูญเสียไปมากกว่า 7.8 ล้านล้านดอลลาร์ สำหรับตลาดในปัจจุบัน สิ่งนี้หมายถึงห่วงโซ่อุปทานที่หยุดชะงัก แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น และนโยบายของธนาคารกลางที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น

เกษตรกรรมและการเพาะเลี้ยงสัตว์น้ำ: มุมมองที่แตกต่างกัน

ภาคเกษตรกรรมได้รับผลกระทบโดยตรงที่สุด อย่างไรก็ตาม ผู้ชนะและผู้แพ้จะแตกต่างกันไปตามภูมิศาสตร์และประเภทสินค้าโภคภัณฑ์

• ความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์: สภาพอากาศที่แห้งแล้งขึ้นในอินโดนีเซียคุกคามผลผลิตน้ำมันปาล์ม ในขณะที่การผลิตข้าวโพด ข้าวสาลีทั่วโลก และน้ำตาลในเอเชียต้องเผชิญกับแรงกดดันขาลง ในอินเดีย การสั่งห้ามส่งออกน้ำตาลได้ส่งผลกระทบต่อโรงงานน้ำตาลอย่าง Shree Renuka Sugars Ltd. และ Bajaj Hindusthan Sugar Ltd. ไปแล้ว
• ผู้ชนะในระดับภูมิภาค: ในทางกลับกัน ปริมาณน้ำฝนที่เพิ่มขึ้นในอาร์เจนตินาอาจเป็นประโยชน์ต่อบริษัทในลาตินอเมริกา เช่น São Martinho และ Adecoagro SA นอกจากนี้ ผลผลิตถั่วเหลืองของสหรัฐฯ และบราซิลอาจได้รับการสนับสนุนในระดับโลกเช่นกัน
• การจัดการน้ำและปัจจัยการผลิต: ในขณะที่เกษตรกรต้องต่อสู้กับภัยแล้ง บริษัทที่เชี่ยวชาญด้านระบบชลประทาน เช่น VA Tech Wabag Ltd. และ Jain Irrigation Systems Ltd. ของอินเดีย อาจมีความต้องการเพิ่มขึ้น ในทำนองเดียวกัน ผู้ผลิตปุ๋ยอย่าง CF Industries และ Nutrien อาจได้รับประโยชน์จากอุปทานพืชผลที่ตึงตัว แม้ว่าหุ้นที่มีสัดส่วนโพแทชสูงอย่าง The Mosaic Co. อาจเผชิญกับอุปสรรคเนื่องจากความแห้งแล้ง

พลังงานและการทำเหมือง: ปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไป

การเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศจะส่งผลให้รูปแบบการบริโภคพลังงานและผลผลิตทางอุตสาหกรรมเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ

• การพุ่งสูงขึ้นของการใช้ไฟฟ้า: ในเอเชีย อุณหภูมิที่สูงขึ้นคาดว่าจะทำให้การใช้เครื่องปรับอากาศพุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะสร้างความตึงตัวให้กับโครงข่ายไฟฟ้า ในอินเดีย นักวิเคราะห์ชี้ว่า JSW Energy Ltd. และ Adani Energy Solutions Ltd. เป็นบริษัทที่อาจได้รับประโยชน์จากการพุ่งสูงขึ้นของความต้องการนี้
• ปัจจัยลบต่อก๊าซธรรมชาติ: ในอเมริกาเหนือ ฤดูหนาวที่อุ่นขึ้นอาจลดความต้องการใช้ความร้อน ซึ่งสร้างสภาวะตลาดขาลงสำหรับหุ้นก๊าซธรรมชาติ เช่น EQT Corp. และ Range Resources Corp.
• การหยุดชะงักของการทำเหมือง: ปริมาณน้ำฝนที่มากเกินไปในอเมริกาใต้คุกคามที่จะขัดขวางการขนส่งและการผลิตทองแดงในชิลีและเปรู สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อบริษัททำเหมืองรายใหญ่ เช่น Freeport-McMoRan Inc. และ Anglo American Plc ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังห่วงโซ่อุปทานในภาคการผลิต

นัยสำคัญเชิงกลยุทธ์สำหรับเทรดเดอร์

การรับมือกับปรากฏการณ์ Super El Niño จำเป็นต้องเปลี่ยนจากการติดตามดัชนีทั่วไปมาเป็นการลงทุนตามธีมเฉพาะเจาะจง นักลงทุนควรเฝ้าติดตามจุดตัดระหว่างรูปแบบสภาพอากาศและราคาโภคภัณฑ์ โดยให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับสินทรัพย์ที่มี "รอบการหมุนเวียนสั้นและตอบสนองต่อราคา" ในกลุ่มปุ๋ยและพลังงาน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างของกลุ่มอุตสาหกรรม: ในขณะที่ภาคเกษตรกรรมเผชิญกับความเสี่ยงด้านผลผลิต การจัดการน้ำ (การชลประทาน) และปุ๋ยไนโตรเจนอยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของเกษตรกร
• ความผันผวนของพลังงาน: คาดว่าจะเกิดการแบ่งแยกตามภูมิภาค โดยบริษัทสาธารณูปโภคไฟฟ้าในเอเชียจะได้รับประโยชน์จากความต้องการทำความเย็น ในขณะที่ก๊าซธรรมชาติในอเมริกาเหนืออาจเผชิญกับการลดลงของความต้องการ
• ความอ่อนไหวของห่วงโซ่อุปทาน: สภาพอากาศที่รุนแรงในอเมริกาใต้อาจกระตุ้นความผันผวนในตลาดโลหะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการส่งผลกระทบต่อการผลิตทองแดงและโลจิสติกส์ด้านการทำเหมือง