แนวโน้มตลาด: ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดัชนีอินเดียในวันพฤหัสบดีนี้

ตลาดหุ้นอินเดียยังคงรักษาโมเมนตัมเชิงบวก โดยปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นเซสชันที่สี่ หลังจากมีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางที่เป็นบวกของพลวัตพลังงานโลกและสัญญาณทางภูมิรัฐศาสตร์ ในขณะที่ดัชนี Sensex และ Nifty 50 ปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคและการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินทิศทางต่อไป

ความสงบทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยด้านน้ำมันดิบ

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ คือการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันดิบ Brent ซึ่งร่วงลงต่ำกว่าระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยล่าสุดลงไปแตะที่ 77.75 ดอลลาร์ การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซที่คลี่คลายลง และความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะยกเว้นการคว่ำบาตรน้ำมันจากอิหร่าน ประกอบกับการที่ทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะอุปทานส่วนเกินอย่างมีนัยสำคัญภายในปี 2027 การลดลงของต้นทุนพลังงานจึงช่วยบรรเทาภาระของเศรษฐกิจอินเดียและช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน

การฟื้นตัวของกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐฯ และการจับตาธนาคารกลางสหรัฐฯ

ปัจจุบันตลาดโลกอยู่ในโหมด "รอดูสถานการณ์" (wait-and-watch) ก่อนการตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ในฝั่งวอลล์สตรีท หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทรายใหญ่อย่าง Broadcom, Micron และ Intel ปรับตัวขึ้นระหว่าง 2.5% ถึง 4% ขณะที่ดัชนีเทคโนโลยี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.2% ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนหุ้นกลุ่ม IT ของอินเดียที่เคยเป็นกลุ่มผู้นำในการพุ่งขึ้นของตลาดเมื่อวันพุธที่ผ่านมา

ผลประกอบการรายกลุ่มอุตสาหกรรมและแนวโน้มภายในประเทศ

การปรับตัวขึ้นภายในประเทศนำโดยกลุ่ม IT และกลุ่มโลหะ (Metal) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเกี่ยวกับวงจรดอกเบี้ยที่มั่นคงของสหรัฐฯ และอุปสงค์ทั่วโลกที่ปรับตัวดีขึ้น นอกจากนี้ ธนาคารภาครัฐ (PSU banks) ยังมีการเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นเนื่องจากกำไรจากการวัดมูลค่าตามราคาตลาด (mark-to-market gains) และการผ่อนปรนน้ำหนักความเสี่ยงจาก ECLGS แม้จะมีการขายทำกำไรระหว่างวันเนื่องจากความกังวลเรื่องมรสุมที่ล่าช้าและระดับน้ำในอ่างเก็บน้ำที่ต่ำ แต่การซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต (short covering) ในช่วงท้ายเซสชันได้ช่วยให้ดัชนี Nifty 50 ปิดที่ 24,086 และ Sensex ปิดที่ 77,156

ระดับทางเทคนิคที่ควรจับตามอง

สำหรับเทรดเดอร์ที่กำลังติดตามการซื้อขายในเซสชันวันพฤหัสบดี ระดับแนวรับและแนวต้านทางเทคนิคถือเป็นเรื่องสำคัญอย่างยิ่ง จากมุมมองของนักวิเคราะห์จาก LKP Securities ดัชนี Nifty 50 มีแนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ 24,000 หากหลุดระดับนี้อาจนำไปสู่การปรับฐานลงสู่ระดับ 23,800 ในทางกลับกัน หากมีการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนเหนือระดับ 24,100 อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นครั้งใหม่ไปสู่ระดับ 24,300 ในขณะเดียวกัน India VIX ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดความผันผวนของตลาด ได้ลดระดับลงมาอยู่ที่ 13.20 ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงเวลาที่มีความเสถียรค่อนข้างสูง

กิจกรรมและภาวะตลาด

ภาวะตลาด (Market sentiment) ยังคงเอนเอียงไปทางฝั่งขาขึ้น (bulls) โดยมีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 1,923 ตัว เทียบกับหุ้นที่ปรับตัวลง 1,396 ตัวในตลาด NSE มีการซื้อขายด้วยปริมาณมาก (high-volume) ในหุ้นอย่าง Vodafone Idea และ Yes Bank ในขณะที่หุ้นที่มีมูลค่าการซื้อขายสูง (high-value turnover) นำโดย BSE และ HDFC Bank นักลงทุนควรสังเกตด้วยว่า ในขณะที่หุ้นหลายตัวทำจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ เช่น YES Bank และ Polycab India แต่หุ้นบางตัวอย่าง Titan Company กลับแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

สรุปประเด็นสำคัญ