กลุ่ม NBFC, กลุ่มยานยนต์ และธีมเชิงโครงสร้าง เตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตท่ามกลางเสถียรภาพของโลก

เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกเริ่มส่งสัญญาณคลี่คลายและราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลง ผู้เล่นในตลาดอินเดียกำลังเริ่มปรับพอร์ตการลงทุนใหม่ โอกาสที่อัตราเงินเฟ้อจะลดลงและห่วงโซ่อุปทานที่มีเสถียรภาพมากขึ้น กำลังเปิดหน้าต่างแห่งโอกาสใหม่ๆ ในภาคการเงิน ยานยนต์ และโครงสร้างพื้นฐาน

บริการทางการเงิน: การหันไปให้ความสำคัญกับธนาคารเอกชนและกลุ่ม NBFC ขนาดใหญ่

ในภูมิทัศน์ของบริการทางการเงินที่กำลังเปลี่ยนแปลง Nitin Raheja ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดจาก Julius Baer Wealth Advisors แนะนำให้ใช้วิธีการเลือกลงทุนอย่างเจาะจง แม้ว่าบริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFCs) จะยังคงเป็นองค์ประกอบที่แข็งแกร่งในกลุ่มการเงิน แต่มีความต้องการธนาคารพาณิชย์เอกชนอย่างชัดเจน เนื่องจากมีมูลค่า (valuation) ที่น่าดึงดูดหลังจากการเทขายในช่วง 6 ถึง 12 เดือนที่ผ่านมา

สำหรับผู้ที่มองหาการลงทุนในกลุ่ม NBFC กลยุทธ์ควรเน้นไปที่สองเซกเมนต์เฉพาะ ได้แก่ กลุ่ม NBFC ขนาดใหญ่ที่มีพอร์ตผลิตภัณฑ์หลากหลาย และกลุ่ม NBFC ที่มีความเฉพาะทางและมีขนาดที่เหมาะสม ปัจจัยหนุนที่สำคัญสำหรับเซกเมนต์นี้คือโอกาสในการชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อเสถียรภาพในเอเชียตะวันตกช่วยให้ราคาน้ำมันลดลง อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอาจช่วยป้องกันต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ซึ่งมักจะกดดันอัตรากำไร (margin) ของ NBFC และช่วยให้กลุ่มนี้สามารถรักษาแรงส่ง (momentum) ที่มีในช่วงที่ผ่านมาได้

กลุ่มยานยนต์: การเปลี่ยนผ่านสู่ EV ในฐานะปัจจัยขับเคลื่อนเชิงโครงสร้าง

อุตสาหกรรมยานยนต์ของอินเดียยังคงเป็นตลาดแบบ "เลือกหุ้นรายตัว" (stock-picking) ซึ่งความสำเร็จขึ้นอยู่กับการเปิดตัวโมเดลของแต่ละบริษัทเป็นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างครั้งใหญ่กำลังเกิดขึ้น นั่นคือการเปลี่ยนผ่านสู่ยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่กำลังเร่งตัวขึ้น

นักลงทุนได้รับคำแนะนำให้พิจารณาบริษัทที่มีกลุ่มผลิตภัณฑ์ EV ที่แข็งแกร่ง เนื่องจากเซกเมนต์นี้ไม่ใช่แค่เทรนด์อีกต่อไป แต่เป็นสิ่งจำเป็นหลักในพอร์ตการลงทุน นอกจากนี้ อุตสาหกรรมสนับสนุน (ancillary industry) ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนที่รองรับยานยนต์เหล่านี้ คาดว่าจะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงของความต้องการผู้บริโภคและจุดเน้นในการผลิต

ธีมที่เติบโตได้ในระดับหลายทศวรรษ: การป้องกันประเทศ, ศูนย์ข้อมูล และพลังงาน

นอกเหนือจากการลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมระยะสั้นแล้ว ยังมีธีม "ระดับหลายทศวรรษ" อีกหลายธีมที่เริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น เนื่องจากการผลักดันเพื่อความเป็นอิสระทางยุทธศาสตร์ของอินเดีย เรื่องราวเชิงโครงสร้างระยะยาวเหล่านี้คาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไป แม้จะมีการพักฐานของตลาดในระยะสั้นก็ตาม

โอกาสที่กำลังเกิดขึ้นในด้านเอทานอลและการบริโภค

การผลักดันของรัฐบาลในการเพิ่มสัดส่วนการผสมเอทานอลนำมาซึ่งโอกาสในการสร้างรายได้ระยะยาวที่สำคัญสำหรับภาคส่วนน้ำตาลและพลังงาน แม้ว่าระบบนิเวศนี้จะต้องใช้เวลาในการขยายขนาดและต้องสร้างสมดุลกับความอ่อนไหวของอุปทานน้ำตาล แต่การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้ก็เป็นสิ่งที่ปฏิเสธไม่ได้ นอกจากนี้ เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง คาดว่า "premiumisation" หรือการยกระดับสู่การบริโภคสินค้าพรีเมียม จะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตในภาคบริการ เช่น การท่องเที่ยวและธุรกิจบริการระดับไฮเอนด์

สรุปประเด็นสำคัญ