Reliance Jio เตรียมยื่นเอกสาร IPO ต่อ SEBI วันนี้: ยุคสมัยใหม่ของ RIL

Mukesh Ambani ประธานบริษัท Reliance Industries ได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่าคณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติร่างหนังสือชี้ชวน (Draft Red Herring Prospectus หรือ DRHP) สำหรับ Reliance Jio โดยมีกำหนดการยื่นเอกสารต่อ SEBI ในวันนี้ ความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญนี้ถือเป็นจุดสูงสุดของการเดินทางหลายปีในการนำยักษ์ใหญ่ด้านดิจิทัลของอินเดียเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งอาจสร้างสถิติใหม่ในตลาดทุนของอินเดีย

มุ่งสู่การเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาในอินเดีย

การเสนอขาย IPO ของ Jio ที่เสนอมานี้พร้อมที่จะสร้างนิยามใหม่ให้กับขนาดของการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะในอินเดีย โดยบริษัทวางแผนที่จะออกหุ้นใหม่จำนวนสูงสุดถึง 270 ล้านหุ้น (27 crore shares) ที่มูลค่าที่ตราไว้ 10 รูปีต่อหุ้น หากมูลค่าการประเมินคงที่ การเสนอขายครั้งนี้คาดว่าจะแซงหน้าเกณฑ์มาตรฐานเดิมที่เคยทำไว้โดยการเสนอขายของ NSE ที่เกือบ 300,000 ล้านรูปี และการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะของ Hyundai Motor India ที่ 278,700 ล้านรูปี

สิ่งสำคัญคือ บริษัทได้เปลี่ยนทิศทางจากแผนเดิมที่เน้นโครงสร้างแบบการเสนอขายหุ้นโดยผู้ถือหุ้นเดิม (Offer-for-Sale หรือ OFS) มาเป็นการออกหุ้นใหม่ (fresh issue) เป็นส่วนใหญ่ การปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์นี้หมายความว่าเงินทุนที่ระดมได้จะไหลเข้าสู่ Reliance Jio โดยตรงเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตและการขยายตัวทางเทคโนโลยี แทนที่จะเป็นเพียงการสร้างสภาพคล่องให้กับผู้ถือหุ้นเดิม นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าความเคลื่อนไหวนี้จะช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยเป็นการส่งสัญญาณถึงการมุ่งเน้นไปที่เงินทุนเพื่อการเติบโตในระยะยาว

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและรอยเท้าดิจิทัลที่เติบโตขึ้น

ช่วงเวลาของการทำ IPO ประจวบเหมาะกับผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษของยักษ์ใหญ่ด้านโทรคมนาคม สำหรับไตรมาสเดือนมีนาคมของปีงบประมาณ 2569 (FY26) Reliance Jio รายงานรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แตะระดับ 449,280 ล้านรูปี ในขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 13% เป็น 79,350 ล้านรูปี

ตัวชี้วัดผลการดำเนินงานที่สำคัญแสดงให้เห็นถึงตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งขึ้นของบริษัท:

• การเติบโตของ EBITDA: เพิ่มขึ้น 18% โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (operating margin) 230 basis points
• การปรับปรุง ARPU: รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้บริการ (Average Revenue Per User) เพิ่มขึ้นเป็น 214 รูปี โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นค่าบริการและคุณภาพของผู้ใช้บริการที่ดีขึ้น
• ความเป็นผู้นำด้านข้อมูล: การบริโภคข้อมูลยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 42.3 GB ต่อผู้ใช้ต่อเดือน โดยปริมาณการใช้งานข้อมูลทั้งหมดเพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ด้วยจำนวนผู้ใช้บริการกว่า 500 ล้านราย และการครอบคลุมเครือข่าย 5G ทั่วประเทศ Jio ได้วิวัฒนาการจากผู้ให้บริการโทรคมนาคมไปสู่ระบบนิเวศดิจิทัลขนาดใหญ่ที่ครอบคลุมทั้งบรอดแบนด์ บริการคลาวด์ และการเชื่อมต่อสำหรับองค์กร

ก้าวสำคัญในวิวัฒนาการทางเทคโนโลยีของอินเดีย

Mukesh Ambani กล่าวว่าการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ครั้งนี้เป็นช่วงเวลาที่เปี่ยมไปด้วยอารมณ์ความรู้สึก โดยระบุว่าสิ่งนี้เป็นข้อพิสูจน์ว่าอินเดียสามารถสร้างบริษัทเทคโนโลยีที่มี "ขนาด ความสามารถ และคุณค่าในระดับโลก" ได้ เส้นทางสู่การทำ IPO ครั้งนี้เริ่มต้นขึ้นอย่างจริงจังในปี 2020 เมื่อ Jio Platforms ระดมทุนได้มากกว่า 1.5 ล้านล้านรูปี (1.5 lakh crore) จากยักษ์ใหญ่ระดับโลก ซึ่งรวมถึง Google, Meta และกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติต่างๆ

แม้ว่าการยื่นเอกสารจะเคยล่าช้าออกไปเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกและความผันผวนของตลาด แต่การสรุปเอกสาร DRHP ที่เสร็จสมบูรณ์ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญที่สุดครั้งหนึ่งในแวดวงธุรกิจของอินเดีย

ประเด็นสำคัญ

• ขนาดที่ทำลายสถิติ: คาดว่าการ IPO ของ Jio จะเป็นการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาในอินเดีย โดยอาจมีมูลค่าเกินกว่า 3 แสนล้านรูปี (30,000 crore)
• โครงสร้างที่เน้นการเติบโต: ด้วยการเลือกออกหุ้นใหม่จำนวน 270 ล้านหุ้น (27 crore shares) บริษัทมีเป้าหมายที่จะนำเงินที่ได้ไปใช้ในการขยายธุรกิจ แทนที่จะเป็นการขายหุ้นโดยผู้ถือหุ้นเดิม
• ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง: การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงการเติบโตของรายได้ 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) และ ARPU ที่ปรับตัวดีขึ้นเป็น 214 รูปี