Долар США стрімко зростає, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставки на тлі побоювань щодо інфляції

Долар США зміцнився щодо основних валютних пар у середу після того, як Федеральна резервна система вирішила залишити відсоткові ставки незмінними, водночас сигналізуючи про «яструбиний» поворот у своєму економічному прогнозі. Цей розворот відбувається на тлі зростаючого занепокоєння політиків щодо стійкої інфляції, що змушує ринки закладати в ціни можливість підвищення ставки пізніше цього року.

Нова ера комунікації під керівництвом голови Кевіна Ворша

Останнє рішення Федеральної резервної системи зберегти базову відсоткову ставку в діапазоні 3,50%–3,75% супроводжувалося різкою зміною стратегії комунікації. Крок, який багато хто вважає результатом впливу нового голови ФРС Кевіна Ворша, полягав у суттєвому перегляді офіційної заяви, з якої було видалено значну частину «попередніх вказівок», на які трейдери зазвичай покладаються для прогнозування майбутніх кроків.

Вилучивши контекстну інформацію та формулювання щодо потенційного зниження ставок у 2026 році, ФРС продемонструвала відхід від підходу його попередника, Джерома Пауелла. Цей лаконічніший і пряміший формат зосереджений на поточному рішенні щодо ставки та намір центрального банку підтримувати «достатні резерви в банківській системі», що змушує ринки набагато ретельніше шукати підказки щодо майбутньої політики.

«Яструбиний» поворот: прогнози інфляції переглянуті в бік підвищення

Попри нещодавню тимчасову угоду про припинення війни з Іраном, яка допомогла знизити ціни на нафту, ФРС залишається настороженою щодо волатильності цін. Комітет продемонстрував різко «яструбину» позицію, оскільки медіанний учасник значно підвищив прогнози інфляції. Зокрема, прогноз інфляції на кінець 2026 року було підвищено з 2,7% до 3,6%.

Цей зсув призвів до того, що дев'ять посадовців ФРС очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Як наслідок, короткострокові ф'ючерси на відсоткові ставки США тепер закладають вищу ймовірність підвищення ставки до вересня, ніж рішення залишити ставки незмінними. Така зміна настроїв спричинила зростання індексу долара на 0,5% до 100,01 — найвищого рівня майже за тиждень, тоді як ринки акцій опинилися під тиском.

Реакція світових валют: євро та фунт стерлінгів знижуються

Зміцнення долара мало негайні наслідки для світових валютних ринків. Євро впав на 0,5% до $1,1549, тоді як британський фунт (стерлінг) знизився на 0,5% до $1,3361. Зараз інвестори очікують на сигнали від Банку Англії, особливо після того, як інфляція у Великобританії несподівано залишилася на рівні 2,8% у травні.

В Азії японська єна зазнала помітних коливань, торгуючись на рівні близько 160,385 за долар, оскільки ринки перебувають у стані підвищеної готовності до можливої інтервенції японської влади для підтримки валюти після нещодавнього підвищення ставки Банком Японії до 31-річного максимуму. Тим часом шведська крона ослабла на 0,8% до долара після того, як Riksbank залишив ставки незмінними на тлі посилення інфляційного тиску.

Основні висновки