دلال اسٹریٹ: آنے والا ہفتہ: کم اتار چڑھاؤ سکون کا اشارہ ہے، لیکن مزاحمت کا خطرہ برقرار ہے

بھارتی इक्विटी (equity) مارکیٹوں نے گزشتہ ہفتہ مضبوطی کے ساتھ اختتام کیا، جس کی خصوصیت نچلے درجوں پر خریداری میں مستقل دلچسپی اور مارکیٹ کی گھبراہٹ میں نمایاں کمی تھی۔ اگرچہ اتار چڑھاؤ (volatility) میں کمی ایک مستحکم ماحول کی نشاندہی کرتی ہے، لیکن Nifty طویل مدتی تیزی (bullishness) اور فوری تکنیکی مزاحمت (technical resistance) کے درمیان ایک ساختی کشمکش میں پھنسا ہوا ہے۔

Nifty کے مستحکم ہونے کے ساتھ اتار چڑھاؤ میں کمی

گزشتہ ہفتے مارکیٹ کے رجحان میں ایک نمایاں تبدیلی دیکھی گئی کیونکہ اتار چڑھاؤ میں تیزی سے کمی آئی۔ India VIX میں 11.89% کی کمی آئی اور یہ 12.97 پر بند ہوا، جو سرمایہ کاروں میں بہتر رسک اپائٹ (risk appetite) اور قریبی غیر یقینی صورتحال میں کمی کی عکاسی کرتا ہے۔ اس سکون نے بینچ مارک Nifty انڈیکس کو 390.20 پوائنٹس کے اضافے کے ساتھ ہفتہ ختم کرنے میں مدد دی، جو کہ 1.65% کا اضافہ ہے۔ اسឡើង چڑھاؤ کے باوجود، انڈیکس 371 پوائنٹس کے نسبتاً تنگ اتار چڑھاؤ کے دائرے میں رہا، جو جارحانہ بریک آؤٹ کے بجائے استحکام (consolidation) کے دور کی نشاندہی کرتا ہے۔

تکنیکی جنگ: سپورٹ بمقابلہ مزاحمت

ساختی نقطہ نظر سے، Nifty اس وقت ایک وسیع ٹریڈنگ رینج میں پھنسا ہوا ہے۔ اگرچہ انڈیکس نے 22,150 پر 200 ہفتہ وار موونگ ایوریج (MA) سے واپسی کے ذریعے اپنے طویل مدتی تیزی کے ڈھانچے کا کامیابی سے دفاع کیا ہے، لیکن اسے قلیل مدت میں اہم مشکلات کا سامنا ہے۔

انڈیکس اس وقت 24,027 پر 20 ہفتہ وار MA کو عبور کرنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے۔ مزید اہم بات یہ ہے کہ یہ دو اہم تکنیکی رکاوٹوں سے نیچے ہے: 24,511 پر 100 ہفتہ وار MA اور 24,832 پر 50 ہفتہ وار MA۔ یہ 24,500 اور 24,850 کے درمیان ایک طاقتور "سپلائی زون" (supply zone) پیدا کرتا ہے۔ جب تک Nifty فیصلہ کن طور پر اس زون سے باہر نہیں نکل جاتا، درمیانی مدت کا رجحان غیر جانبدار سے محتاط زون میں رہے گا۔

آنے والے ہفتے کے لیے—جو محرم کی چھٹی کی وجہ سے چار روزہ مختصر ٹریڈنگ ہفتہ ہے—ٹریڈرز کو ان لیولز پر نظر رکھنی چاہیے:

  • فوری مزاحمت (Immediate Resistance): 24,250 اور 24,400۔
  • اہم سپورٹ (Key Support): 23,850 اور 23,700۔

سیکٹوریل مومینٹم اور RRG تجزیہ

ریلیٹیو روٹیشن گراف (RRG) ایک واضح تصویر فراہم کرتے ہیں کہ کون سے سیکٹرز Nifty 500 انڈیکس کے مقابلے میں قیادت کر رہے ہیں۔ فی الحال، مارکیٹ میں سیکٹوریل مضبوطی میں فرق (divergence) دیکھا جا رہا ہے:

  • سب سے آگے رہنے والا کوارنٹ (Leading Quadrant): Nifty Media, Midcap 100، اور Energy Sector بنیادی طور پر بہتر کارکردگی دکھانے والے ہیں، اگرچہ Energy اپنی متعلقہ رفتار (relative momentum) کھونے کے آثار دکھا رہا ہے۔
  • بہتر ہوتے ہوئے کوارنٹ (Improving Quadrant): Realty اور FMCG انڈیکسز رفتار پکڑ رہے ہیں، جبکہ Pharma اور Infrastructure بھی کمزور ہوتے ہوئے کوارنٹ میں ہونے کے باوجود بہتری کے آثار دکھا رہے ہیں۔
  • کمزور ہوتے ہوئے کوارنٹ (Weakening Quadrant): Nifty Metal اور PSE انڈیکسز اپنی رفتار کھو رہے ہیں۔
  • پیچھے رہ جانے والا کوارنٹ (Lagging Quadrant): IT، Auto، اور Financial Services مجموعی مارکیٹ کے مقابلے میں کم کارکردگی دکھا رہے ہیں، اگرچہ Banknifty اور PSU Bank انڈیکس متعلقہ رفتار میں معمولی بہتری دکھا رہے ہیں۔

اہم نکات (Key Takeaways)

  • Volatility میں کمی آئی ہے: India VIX میں 11.89% کی نمایاں کمی مارکیٹ کے پرسکون ماحول اور سرمایہ کاروں کے بہتر جذبات کی نشاندہی کرتی ہے۔
  • مزاحمت (Resistance) زیادہ ہے: Nifty کو ایک مضبوط اوپر کی طرف رجحان (uptrend) شروع کرنے کے لیے 24,500–24,850 کے زون سے اوپر مستقل بنیادوں پر حرکت کرنے کی ضرورت ہے۔
  • **منتخب