IPO của Advit Jewels: Lượng đăng ký ngày đầu tiên đạt 2,3 lần với mức tăng GMP 47%
Advit Jewels, chuyên gia về trang sức thủ công có trụ sở tại Jaipur, đã có màn ra mắt đầy ấn tượng trên thị trường IPO, đạt mức đăng ký 2,3 lần chỉ trong những giờ giao dịch đầu tiên. Với mức Phí thị trường xám (GMP) báo hiệu lợi nhuận niêm yết khổng lồ, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao sự gia nhập thị trường đại chúng của thương hiệu di sản này.
Đà tăng trưởng mạnh mẽ trong ngày đầu tiên và xu hướng đăng ký
Đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trị giá 165,16 crore ₹ đã nhận được sự tham gia nhiệt tình, đặc biệt là từ các nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao. Tính đến 11 giờ sáng ngày đầu tiên, đợt phát hành đã được đăng ký vượt mức 2,3 lần so với tổng lượng chào bán 83,79 lakh cổ phiếu.
Phân tích theo từng phân khúc, các Nhà đầu tư cá nhân (RIIs) dẫn đầu với mức đăng ký 2,76 lần cho hạn ngạch 41,90 lakh cổ phiếu của họ. Các Nhà đầu tư phi tổ chức (NIIs) cũng cho thấy sự quan tâm đáng kể khi đăng ký gấp 3,17 lần. Mặc dù các Nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện (QIBs) vẫn chưa đặt lệnh ở giai đoạn đầu, nhưng tâm lý chung vẫn rất lạc quan. IPO được định giá trong khoảng từ 130–138 ₹ mỗi cổ phiếu, với quy mô lô tối thiểu là 100 cổ phiếu, yêu cầu mức đầu tư là 13.800 ₹.
Kỳ vọng niêm yết cao thông qua Phí thị trường xám
Tâm lý thị trường đang đặc biệt tích cực, được minh chứng bởi Phí thị trường xám (GMP). Hiện tại, GMP đang dao động quanh mức 47%, cho thấy giá niêm yết tiềm năng đạt khoảng 202 ₹ mỗi cổ phiếu. Đây là một bước nhảy vọt đáng kể so với khung giá trần 138 ₹, cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho mức lợi nhuận tức thì lớn khi cổ phiếu chính thức lên sàn NSE và BSE vào ngày 1 tháng 7 năm 2026.
Sử dụng vốn chiến lược: Giảm nợ và Tăng trưởng
Khác với nhiều đợt IPO bao gồm chào bán cổ phần hiện hữu (OFS), đây là đợt phát hành cổ phiếu mới 100% với 1,20 crore cổ phiếu. Điều này có nghĩa là toàn bộ số vốn huy động được sẽ chảy trực tiếp vào bảng cân đối kế toán của công ty. Advit Jewels đã vạch ra một lộ trình rõ ràng cho số tiền thu được:
- 65 crore ₹: Được phân bổ cho vốn lưu động bổ sung để thúc đẩy hoạt động hàng ngày và mở rộng kinh doanh.
- 65 crore ₹: Dành cho việc hoàn trả hoặc trả trước các khoản vay hiện tại để giảm mức nợ.
- Số vốn còn lại: Sẽ được sử dụng cho các mục đích chung của doanh nghiệp và các ưu tiên chiến lược.
Việc tập trung vào giảm nợ này được kỳ vọng sẽ cải thiện sự linh hoạt tài chính của công ty và nâng cao khả năng sinh lời trong dài hạn.
Hồ sơ doanh nghiệp và Sức khỏe tài chính
Hoạt động dưới thương hiệu 'Rambhajo', Advit Jewels chuyên về trang sức thủ công cao cấp, bao gồm các sản phẩm Kundan, Polki và đính kim cương. Công ty tận dụng cơ sở sản xuất tích hợp hoàn toàn rộng 6.450 sq. ft. tại Jaipur, sử dụng công nghệ in 3D và đúc hiện đại cùng với tay nghề thủ công truyền thống.
Về mặt tài chính, công ty cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ. Trong giai đoạn 9 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, Advit Jewels đã báo cáo doanh thu hoạt động đạt 123,79 crore ₹ và lợi nhuận ròng đạt 25,44 crore ₹. Các nhà phân tích từ SBI Securities và Equivision đều đưa ra xếp hạng "Đăng ký mua" (Subscribe), lưu ý về biên lợi nhuận hoạt động vượt trội và quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ của công ty, bất chấp những rủi ro liên quan đến sự biến động giá vàng.
Các điểm chính cần lưu ý
- Nhu cầu mạnh mẽ: IPO đạt mức đăng ký 2,3 lần trong ngày đầu tiên, chủ yếu nhờ vào phân khúc bán lẻ (2,76 lần) và NII (3,17 lần).
- Lợi nhuận niêm yết hấp dẫn: Mức GMP 47% cho thấy giá niêm yết tiềm năng khoảng ~202 ₹, cao hơn nhiều so với khung giá trần 138 ₹.
- Củng cố tài chính: Toàn bộ số tiền thu được là vốn mới nhằm mục đích trả nợ (65 crore ₹) và bổ sung vốn lưu động (65 crore ₹) để thúc đẩy thu nhập trong tương lai.