IPO ของ Advit Jewels: ยอดจองซื้อวันแรกพุ่งแตะ 2.3 เท่า พร้อมกำไร GMP 47%

Advit Jewels ผู้เชี่ยวชาญด้านเครื่องประดับทำมือจากเมืองชัยปุระ ได้เปิดตัวอย่างแข็งแกร่งในตลาด IPO โดยมียอดจองซื้อสูงถึง 2.3 เท่าภายในไม่กี่ชั่วโมงแรกของการซื้อขาย ด้วยค่าพรีเมียมในตลาดรอง (Grey Market Premium หรือ GMP) ที่ส่งสัญญาณถึงกำไรจากการจดทะเบียนที่สูงมาก ทำให้นักลงทุนต่างจับตามองการเข้าสู่ตลาดสาธารณะของแบรนด์มรดกตกทอดแห่งนี้อย่างใกล้ชิด

แรงส่งที่แข็งแกร่งในวันแรกและแนวโน้มการจองซื้อ

การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) มูลค่า 165.16 สิบล้านรูปี ได้รับการตอบรับอย่างกระตือรือร้น โดยเฉพาะจากนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนที่มีสินทรัพย์สูง เมื่อถึงเวลา 11:00 น. ของวันแรก ยอดจองซื้อหุ้นเกินจำนวนที่เสนอขายไปแล้ว 2.3 เท่า จากจำนวนหุ้นที่เสนอขายทั้งหมด 83.79 แสนหุ้น

เมื่อแยกตามกลุ่มผู้จองซื้อ กลุ่มนักลงทุนรายย่อย (Retail Individual Investors - RIIs) เป็นผู้นำด้วยยอดจองซื้อ 2.76 เท่า สำหรับโควตาหุ้นจำนวน 41.90 แสนหุ้น ขณะที่กลุ่มนักลงทุนสถาบันที่ไม่ใช่สถาบัน (Non-Institutional Investors - NIIs) ก็แสดงความสนใจอย่างมาก โดยมียอดจองซื้อถึง 3.17 เท่า แม้ว่ากลุ่มผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (Qualified Institutional Buyers - QIBs) จะยังไม่มีการยื่นเสนอซื้อในช่วงแรก แต่ภาพรวมของตลาดก็ยังคงเป็นขาขึ้น (bullish) ทั้งนี้ IPO มีราคาเสนอขายอยู่ในช่วง 130–138 รูปีต่อหุ้น โดยมีขนาดขั้นต่ำที่ 100 หุ้น ซึ่งต้องใช้เงินลงทุน 13,800 รูปี

ความคาดหวังสูงในการจดทะเบียนผ่าน Grey Market Premium

ความเชื่อมั่นของตลาดเป็นไปในเชิงบวกอย่างยิ่ง ดังจะเห็นได้จากค่า Grey Market Premium (GMP) ซึ่งปัจจุบัน GMP เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 47% ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาจดทะเบียนอาจอยู่ที่ประมาณ 202 รูปีต่อหุ้น นี่เป็นการก้าวกระโดดที่สำคัญจากกรอบราคาบนที่ 138 รูปี แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังเตรียมรับผลตอบแทนมหาศาลทันทีที่หุ้นเริ่มทำการซื้อขายในตลาด NSE และ BSE ซึ่งมีกำหนดการในวันที่ 1 กรกฎาคม 2026

การใช้เงินทุนเชิงกลยุทธ์: การลดหนี้และการเติบโต

ต่างจาก IPO หลายแห่งที่มีการเสนอขายหุ้นเดิม (Offer for Sale - OFS) รวมอยู่ด้วย แต่ครั้งนี้เป็นการออกหุ้นใหม่ (fresh equity issue) ทั้งหมดจำนวน 1.20 สิบล้านหุ้น ซึ่งหมายความว่าเงินทุนทั้งหมดที่ระดมได้จะไหลเข้าสู่บัญชีงบดุลของบริษัทโดยตรง โดย Advit Jewels ได้วางแผนการใช้เงินทุนไว้อย่างชัดเจนดังนี้:

• 65 สิบล้านรูปี: จัดสรรเป็นเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานรายวันและการขยายธุรกิจ
• 65 สิบล้านรูปี: ใช้สำหรับการชำระคืนหรือชำระคืนก่อนกำหนดสำหรับเงินกู้ยืมที่มีอยู่เพื่อลดระดับหนี้
• เงินทุนส่วนที่เหลือ: จะนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัทและลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์

การมุ่งเน้นไปที่การลดหนี้นี้คาดว่าจะช่วยเพิ่มความคล่องตัวทางการเงินของบริษัทและเสริมสร้างความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว

ข้อมูลธุรกิจและสถานะทางการเงิน

ภายใต้แบรนด์ 'Rambhajo' Advit Jewels เชี่ยวชาญด้านเครื่องประดับทำมือระดับไฮเอนด์ รวมถึงงาน Kundan, Polki และเครื่องประดับประดับเพชร บริษัทใช้ประโยชน์จากโรงงานผลิตแบบครบวงจรขนาด 6,450 ตารางฟุตในเมืองชัยปุระ โดยใช้เทคโนโลยีการพิมพ์ 3 มิติและการหล่อที่ทันสมัยควบคู่ไปกับงานฝีมือแบบดั้งเดิม

ในด้านการเงิน บริษัทแสดงให้เห็นถึงแรงส่งที่แข็งแกร่ง สำหรับงวดเก้าเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025 Advit Jewels รายงานรายได้จากการดำเนินงานที่ 123.79 สิบล้านรูปี และกำไรสุทธิ 25.44 สิบล้านรูปี นักวิเคราะห์จาก SBI Securities และ Equivision ต่างให้คำแนะนำ "Subscribe" (จองซื้อ) โดยระบุถึงอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่เหนือกว่าและแนวทางการเติบโตที่แข็งแกร่ง แม้จะมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาทองคำก็ตาม

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความต้องการที่แข็งแกร่ง: IPO มียอดจองซื้อ 2.3 เท่าในวันแรก โดยได้รับแรงหนุนหลักจากกลุ่มรายย่อย (2.76 เท่า) และกลุ่ม NII (3.17 เท่า)
• กำไรจากการจดทะเบียนที่น่าดึงดูด: GMP ที่ 47% บ่งชี้ถึงราคาจดทะเบียนที่อาจอยู่ที่ประมาณ 202 รูปี ซึ่งสูงกว่ากรอบราคาบนที่ 138 รูปีอย่างมาก
• การเสริมสร้างความแข็งแกร่งทางการเงิน: เงินทุนทั้งหมดเป็นทุนใหม่ที่มุ่งเน้นการชำระหนี้ (65 สิบล้านรูปี) และเงินทุนหมุนเวียน (65 สิบล้านรูปี) เพื่อเพิ่มผลกำไรในอนาคต