Cách SK Hynix vượt qua Samsung để trở thành nhà lãnh đạo AI của Hàn Quốc

Trong một bước chuyển mình lịch sử của bối cảnh bán dẫn toàn cầu, SK Hynix đã tạm thời vượt qua Samsung Electronics để trở thành công ty niêm yết có giá trị nhất Hàn Quốc. Sự xoay chuyển ngoạn mục này là kết quả của một canh bạc chiến lược đầy rủi ro kéo dài 14 năm vào chip Bộ nhớ băng thông cao (HBM), loại chip từng phải đối mặt với sự hoài nghi dữ dội từ các nhà phân tích thị trường.

Canh bạc đầy rủi ro vào công nghệ HBM

Khi SK Group mua lại Hynix Semiconductor vào năm 2012, động thái này đã bị coi là một sai lầm tốn kém. Vào thời điểm đó, Samsung Electronics là một thế lực thống trị, có giá trị gấp hơn mười lần Hynix và nắm giữ thị trường DRAM toàn cầu cho điện thoại thông minh và máy tính.

Để tồn tại, SK Hynix nhận ra rằng họ không thể giành chiến thắng trong một cuộc đối đầu trực diện ở các sản phẩm bộ nhớ "phổ thông". Thay vào đó, ban lãnh đạo đã chuyển hướng sang một công nghệ ngách, hiệu suất cao: Bộ nhớ băng thông cao (HBM). Những con chip này được thiết kế để truyền dữ liệu với tốc độ cao hơn đáng kể so với bộ nhớ thông thường, khiến chúng trở nên thiết yếu cho các quá trình xử lý phức tạp cần thiết của các máy chủ AI. Mặc dù công ty đã ra mắt chip HBM đầu tiên trên thế giới cùng với AMD vào năm 2014, nhưng hành trình này đầy rẫy khó khăn, bao gồm cả giai đoạn năm 2019 khi công nghệ này bị coi là gần như lỗi thời và các cơ sở sản xuất rơi vào tình trạng hoạt động dưới công suất.

Chất xúc tác ChatGPT và mối liên kết với Nvidia

Bước ngoặt đã đến vào cuối năm 2022 với sự bùng nổ toàn cầu của AI tạo sinh, được kích hoạt bởi ChatGPT của OpenAI. Khi thế giới đang chạy đua để xây dựng cơ sở hạ tầng cho trí tuệ nhân tạo, Nvidia đã nổi lên như nhà cung cấp chính các bộ tăng tốc AI. Vì các bộ tăng tốc này yêu cầu lượng dữ liệu tốc độ cao khổng lồ, khoản đầu tư dài hạn của SK Hynix vào năng lực HBM đã mang lại thành quả xứng đáng.

SK Hynix đã định vị mình là nhà cung cấp HBM chính cho Nvidia, biến một kẻ yếu thế từng gặp khó khăn trở thành mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu. Sự sẵn sàng về mặt chiến lược này đã cho phép công ty tận dụng sự bùng nổ của thị trường mà ít người dự đoán được, chuyển đổi quỹ đạo tài chính từ khoản lỗ hoạt động khổng lồ 7,73 nghìn tỷ won vào năm 2023 sang mức lợi nhuận kỷ lục vào năm 2024.

Tái định hình thứ bậc ngành bán dẫn

Tác động của sự chuyển dịch này có thể thấy rõ trên thị trường. Cổ phiếu của SK Hynix đã tăng hơn 340% trong năm nay, phản ánh sự lạc quan mãnh liệt của các nhà đầu tư. Để duy trì đà tăng trưởng này, công ty đã công bố kế hoạch huy động lên tới 45,45 nghìn tỷ won (khoảng 29,43 tỷ USD) thông qua việc niêm yết các chứng chỉ lưu ký tại Mỹ (ADR) để mở rộng năng lực sản xuất.

Mặc dù Samsung vẫn là một gã khổng lồ đáng gờm và đã giành lại vị trí dẫn đầu về giá trị vốn hóa sau tin tức về khả năng mua lại cổ phiếu, sự trỗi dậy của SK Hynix đại diện cho một sự thay đổi căn bản trong ngành. Kỷ nguyên cạnh tranh thuần túy về sản lượng trong mảng DRAM phổ thông đang được thay thế bằng một kỷ nguyên được định nghĩa bởi bộ nhớ chuyên dụng, giá trị cao phục vụ cho cuộc cách mạng AI.

Các điểm chính cần lưu ý

• Chuyển hướng chiến lược: SK Hynix đã tránh một cuộc đối đầu trực tiếp với Samsung trong mảng DRAM phổ thông bằng cách tập trung mạnh mẽ vào công nghệ Bộ nhớ băng thông cao (HBM).
• Lợi nhuận từ AI: Sự trỗi dậy của AI tạo sinh và sự thống trị của Nvidia đã khiến các con chip chuyên dụng của SK Hynix trở nên không thể thiếu, dẫn đến mức tăng giá cổ phiếu 340% trong năm nay.
• Mở rộng quy mô lớn: Để đáp ứng nhu cầu AI liên tục, công ty đang lên kế hoạch huy động vốn khổng lồ lên tới 45,45 nghìn tỷ won để mở rộng năng lực sản xuất.