Đợt phát hành trái phiếu khổng lồ của Nvidia thu hút 85 tỷ USD nhu cầu đầu tư cực lớn

Nvidia Corp. đã tạo nên một cơn sốt trên thị trường nợ, thu hút khoảng 85 tỷ USD lệnh đặt mua cho đợt phát hành trái phiếu khổng lồ của mình. Sự gia tăng nhu cầu này làm nổi bật sự thèm khát không ngừng nghỉ của các nhà đầu tư toàn cầu đối với bất kỳ công cụ tài chính nào gắn liền với sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo (AI).

Nhu cầu chưa từng có đối với nợ liên kết với AI

Nvidia đang tìm cách huy động ít nhất 20 tỷ USD thông qua đợt bán trái phiếu gồm nhiều phần, nhưng phản ứng của thị trường đã vượt xa cả những dự báo lạc quan nhất. Ở mức cao nhất, nhu cầu của nhà đầu tư đã gấp hơn bốn lần mục tiêu tối thiểu, cho thấy niềm tin sâu sắc vào vai trò của Nvidia như là nền tảng của cuộc cách mạng AI. Công ty đang phát hành các kỳ phiếu thành bảy phần riêng biệt, với kỳ hạn kéo dài từ hai năm đến tối đa 30 năm. Đây là đợt phát hành nợ lớn đầu tiên của Nvidia trong vòng 5 năm qua và dự kiến sẽ lớn hơn đáng kể so với các đợt phát hành trước đó vào năm 2020 và 2021.

Thúc đẩy hệ sinh thái AI và các quan hệ đối tác chiến lược

Với tư cách là công ty lớn nhất thế giới xét theo giá trị vốn hóa thị trường, Nvidia không chỉ bán chip; họ đang tài trợ cho toàn bộ cơ sở hạ tầng AI. Số tiền thu được từ đợt bán này nhằm mục đích tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện tại và hỗ trợ chiến lược mở rộng mạnh mẽ của công ty. Nvidia đã và đang đầu tư mạnh mẽ vào các công ty thúc đẩy nhu cầu AI, bao gồm khoản góp vốn 5 tỷ USD vào Intel Corp., lên tới 10 tỷ USD vào Anthropic PBC, và cam kết 30 tỷ USD cho vòng gọi vốn khổng lồ của OpenAI. Bằng cách đảm bảo nguồn vốn quy mô lớn, Nvidia có thể tiếp tục củng cố các quan hệ đối tác chiến lược này và hỗ trợ cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu đang được xây dựng bởi các gã khổng lồ như Alphabet Inc. và Amazon.com Inc.

Sức khỏe tài chính vững mạnh và các yếu tố thuận lợi từ thị trường

Sự quan tâm to lớn đối với nợ của Nvidia được củng cố bởi dòng tiền đáng gờm của công ty. Các nhà phân tích ước tính rằng Nvidia có thể tạo ra hơn 200 tỷ USD dòng tiền tự do cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1. Sức mạnh tài chính này, kết hợp với xếp hạng tín dụng AA, cho phép công ty tiếp cận thị trường một cách hiệu quả.

Hơn nữa, Nvidia đang được hưởng lợi từ các điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi. Một đợt tăng giá gần đây trên thị trường trái phiếu, được thúc đẩy bởi những thay đổi trong căng thẳng địa chính trị, đã làm giảm thước đo rủi ro đối với nợ xếp hạng đầu tư xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng Hai. Các nhà phân tích cho rằng việc bán nợ kỳ hạn dài với chi phí tương đối rẻ sẽ giúp giảm chi phí vốn trung bình của Nvidia, tạo ra một lớp đệm thanh khoản cho các tham vọng tập trung vào AI trong tương lai.

Các điểm chính cần lưu ý