Đợt phát hành trái phiếu khổng lồ của Nvidia thu hút 85 tỷ USD nhu cầu từ các nhà đầu tư

Nvidia Corp. đã tạo nên một cơn sốt trên thị trường nợ khi thu hút được khoảng 85 tỷ USD đơn đặt hàng cho đợt phát hành trái phiếu quy mô lớn mới nhất. Sự gia tăng mạnh mẽ về mức độ quan tâm này làm nổi bật sự khao khát không ngừng nghỉ của các nhà đầu tư toàn cầu trong việc tiếp cận nguồn tài chính đang thúc đẩy cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo.

Nhu cầu chưa từng có đối với các khoản nợ liên quan đến AI

Nvidia đang tìm cách huy động tối thiểu 20 tỷ USD thông qua một đợt chào bán nợ phức tạp bao gồm bảy đợt với kỳ hạn từ 2 đến 30 năm. Quy mô quan tâm của các nhà đầu tư là vô cùng lớn, với nhu cầu đạt đỉnh gấp hơn bốn lần mức yêu cầu tối thiểu. Đây là đợt bán trái phiếu đầu tiên của Nvidia trong vòng 5 năm qua và dự kiến sẽ lớn hơn ít nhất bốn lần so với các đợt chào bán trước đó vào năm 2020 và 2021.

Sự hăng hái của thị trường không chỉ giới hạn ở riêng Nvidia. Các gã khổng lồ công nghệ như Alphabet Inc. và Amazon.com Inc. cũng đang đổ hàng trăm tỷ USD vào thị trường nợ để tài trợ cho các trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng khổng lồ cần thiết cho sự mở rộng nhanh chóng của AI. Với tư cách là nhà cung cấp chính cho các dự án này, Nvidia đã trở thành nền tảng của toàn bộ hệ sinh thái AI.

Thúc đẩy các quan hệ đối tác chiến lược và sự tăng trưởng AI

Số tiền thu được từ đợt bán này dự kiến sẽ được dùng để tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện tại và hỗ trợ các sáng kiến khác nhau của tập đoàn. Nvidia đang đầu tư mạnh mẽ vào hệ sinh thái giúp duy trì nhu cầu đối với sản phẩm của mình. Các động thái chiến lược gần đây bao gồm việc nắm giữ cổ phần trị giá 5 tỷ USD tại Intel Corp. và khoản đầu tư lên tới 10 tỷ USD vào nhà phát triển mô hình Anthropic PBC. Hơn nữa, công ty đã đồng ý đóng góp 30 tỷ USD vào một vòng gọi vốn khổng lồ cho OpenAI.

Sức mạnh tài chính của Nvidia vẫn rất vững chắc, tạo nền tảng vững chắc cho việc vay vốn quy mô lớn như vậy. Theo ước tính của các nhà phân tích Bloomberg, công ty dự kiến sẽ tạo ra hơn 200 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1. Dòng tiền khổng lồ này, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của AI, cho phép công ty vừa tài trợ cho các quan hệ đối tác chiến lược, vừa tăng cường chi trả cho cổ đông cùng một lúc.

Điều kiện Thị trường và Chi phí Vốn

Thời điểm thực hiện đợt bán này trùng hợp với các điều kiện thị trường thuận lợi. Sự phục hồi gần đây của thị trường trái phiếu, nhờ vào việc căng thẳng địa chính trị giảm bớt, đã khiến các thước đo rủi ro đối với nợ xếp hạng đầu tư giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng Hai. Môi trường này đang cho phép Nvidia đảm bảo được các khoản nợ dài hạn với chi phí tương đối rẻ.

Theo nhà phân tích Robert Schiffman của Bloomberg Intelligence, một đợt bán nợ dài hạn thành công có thể giúp giảm chi phí vốn trung bình của Nvidia. Bước đi chiến lược này cho phép công ty tăng cường nguồn vốn cho các quan hệ đối tác AI đầy tiềm năng — chẳng hạn như với OpenAI — mà không làm ảnh hưởng đến hồ sơ tín dụng AA mạnh mẽ của mình. Đợt chào bán đang được quản lý bởi các tổ chức tài chính lớn, bao gồm JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc., và Morgan Stanley.

Các điểm chính cần lưu ý