عملية بيع سندات ضخمة من Nvidia تجذب طلبات استثمارية بقيمة 85 مليار دولار

أثارت شركة Nvidia Corp. حالة من الزخم في أسواق الديون، حيث نجحت في تأمين طلبات بقيمة 85 مليار دولار تقريبًا لطرح سنداتها الضخم الأخير. ويسلط هذا الارتفاع الهائل في الاهتمام الضوء على الشهية المتزايدة لدى المستثمرين العالميين للحصول على حصة في التمويل الذي يقود ثورة الذكاء الاصطناعي.

طلب غير مسبوق على الديون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي

تسعى Nvidia إلى جمع ما لا يقل عن 20 مليار دولار من خلال طرح ديون متطور يتكون من سبع شرائح تتراوح آجال استحقاقها بين عامين و30 عامًا. وقد كان حجم اهتمام المستثمرين مذهلاً، حيث بلغ ذروة الطلب أكثر من أربعة أضعاف الحد الأدنى المطلوب. ويمثل هذا أول عملية بيع سندات لشركة Nvidia منذ خمس سنوات، ومن المتوقع أن تكون أكبر بأربع مرات على الأقل من طروحاتها السابقة في عامي 2020 و2021.

ولا يقتصر حماس السوق على Nvidia وحدها؛ إذ تقوم شركات التكنولوجيا العملاقة مثل Alphabet Inc. وAmazon.com Inc. أيضًا بضخ مئات المليارات من الدولارات في أسواق الديون لتمويل مراكز البيانات الضخمة والبنية التحتية اللازمة للتوسع السريع للذكاء الاصطناعي. وبصفتها موردًا رئيسيًا لهذه المشاريع، أصبحت Nvidia حجر الزاوية في منظومة الذكاء الاصطناعي بأكملها.

تعزيز الشراكات الاستراتيجية والنمو في مجال الذكاء الاصطناعي

ومن المقرر استخدام عائدات هذه العملية لإعادة تمويل الديون القائمة ودعم المبادرات المؤسسية المختلفة. وتستثمر Nvidia بقوة في المنظومة التي تدعم الطلب عليها؛ حيث تشمل التحركات الاستراتيجية الأخيرة الاستحواذ على حصة بقيمة 5 مليارات دولار في Intel Corp. واستثمار ما يصل إلى 10 مليارات دولار في شركة Anthropic PBC المطورة للنماذج. علاوة على ذلك، وافقت الشركة على المساهمة بمبلغ 30 مليار دولار في جولة تمويل ضخمة لشركة OpenAI.

وتظل القوة المالية لشركة Nvidia متينة، مما يوفر أساسًا صلبًا لمثل هذا الاقتراض واسع النطاق. ومن المتوقع أن تحقق الشركة تدفقات نقدية حرة تزيد عن 200 مليار دولار في السنة المالية المنتهية في 31 يناير، وفقًا لتقديرات محللي Bloomberg. وتسمح هذه التدفقات النقدية الضخمة، المدفوعة بطفرة الذكاء الاصطناعي، للشركة بتمويل الشراكات الاستراتيجية وتعزيز توزيعات الأرباح على المساهمين في آن واحد.

ظروف السوق وتكلفة رأس المال

يتزامن توقيت عملية البيع مع ظروف سوق مواتية. فقد شهدت موجة الصعود الأخيرة في سوق السندات، مدعومة بتراجع التوترات الجيوسياسية، انخفاض مقاييس المخاطر للديون ذات التصنيف الاستثماري إلى أدنى مستوياتها منذ أوائل فبراير. وتسمح هذه البيئة لشركة Nvidia بتأمين ديون طويلة الأجل ومنخفضة التكلفة نسبيًا.

ووفقًا لمحلل Bloomberg Intelligence، روبرت شيفمان، فإن عملية بيع ناجحة لديون طويلة الأجل قد تساعد في خفض متوسط تكلفة رأس المال لشركة Nvidia. وتُمكّن هذه الخطوة الاستراتيجية الشركة من تعزيز تمويل شراكات الذكاء الاصطناعي الكبرى — مثل تلك التي مع OpenAI — دون المساس بملفها الائتماني القوي من فئة AA. وتتم إدارة هذا الطرح من قبل مؤسسات مالية كبرى، بما في ذلك JPMorgan Chase & Co. وGoldman Sachs Group Inc. وMorgan Stanley.

أهم النقاط المستخلصة