Đợt phát hành trái phiếu khổng lồ của Nvidia thu hút nhu cầu 85 tỷ USD giữa cơn sốt AI

Nvidia Corp. đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ trong sự quan tâm của các nhà đầu tư, thu về khoảng 85 tỷ USD đơn đặt hàng cho đợt phát hành nợ quy mô lớn mới nhất. Nhu cầu khổng lồ này nhấn mạnh sự khao khát không ngừng của các nhà đầu tư toàn cầu nhằm tìm kiếm cơ hội tiếp cận với xương sống tài chính của cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo.

Nhu cầu chưa từng có đối với nợ liên kết với AI

Trong khi Nvidia đang tìm cách huy động tối thiểu 20 tỷ USD thông qua đợt bán trái phiếu mới nhất, phản ứng của thị trường thực sự là phi thường. Tại thời điểm cao điểm, các đơn đặt hàng từ nhà đầu tư đã vượt gấp bốn lần mục tiêu tối thiểu, cho thấy niềm tin sâu sắc vào quỹ đạo dài hạn của gã khổng lồ bán dẫn này. Đợt phát hành này đánh dấu lần đầu tiên Nvidia tiến vào thị trường nợ trong vòng 5 năm qua và dự kiến sẽ lớn hơn ít nhất bốn lần so với các đợt phát hành trước đó vào năm 2020 và 2021.

Công ty đang cấu trúc đợt bán theo bảy phần riêng biệt, với kỳ hạn kéo dài từ 2 đến 30 năm. Lợi suất của phần có kỳ hạn dài nhất đã giảm 0,25 điểm phần trăm so với các cuộc thảo luận giá ban đầu, hiện đang ở mức cao hơn 0,65 điểm phần trăm so với trái phiếu Chính phủ Mỹ (Treasuries).

Tài trợ cho hệ sinh thái AI và các quan hệ đối tác chiến lược

Nvidia không chỉ là một nhà sản xuất chip; công ty đã trở thành nền tảng của toàn bộ hệ sinh thái AI. Công ty đang quyết liệt triển khai vốn để củng cố cơ sở hạ tầng cần thiết cho sự mở rộng nhanh chóng của AI. Điều này bao gồm các khoản đầu tư chiến lược quan trọng, chẳng hạn như khoản góp vốn 5 tỷ USD vào Intel Corp. và lên tới 10 tỷ USD vào nhà phát triển mô hình Anthropic PBC. Hơn nữa, Nvidia đã đồng ý đóng góp 30 tỷ USD vào một vòng gọi vốn khổng lồ cho OpenAI vào đầu năm nay.

Số tiền thu được từ đợt bán nợ này nhằm mục đích tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện tại và hỗ trợ các bước đi chiến lược mang tính quyết định này. Bằng cách đảm bảo được các khoản nợ dài hạn với chi phí tương đối rẻ, Nvidia có thể hạ thấp chi phí vốn trung bình, cho phép công ty tài trợ cho các quan hệ đối tác AI khổng lồ mà không làm ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng AA cao của mình.

Dòng tiền mạnh mẽ và các yếu tố thuận lợi từ thị trường

Quy mô khổng lồ của đợt bán trái phiếu này được hỗ trợ bởi sức khỏe tài chính vượt trội của Nvidia. Được thúc đẩy bởi sự bùng nổ AI, công ty được dự báo sẽ tạo ra hơn 200 tỷ USD dòng tiền tự do cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1, theo ước tính của các nhà phân tích Bloomberg. Khả năng tạo tiền khổng lồ này cung cấp một bệ đỡ đáng kể cho các chiến lược đầu tư mạnh mẽ và chiến lược chi trả cho cổ đông của công ty.

Ngoài ra, các điều kiện thị trường rộng lớn hơn cũng đang ủng hộ Nvidia. Sự phục hồi gần đây trên thị trường trái phiếu, được thúc đẩy bởi những thay đổi trong động lực địa chính trị, đã khiến các thước đo rủi ro đối với nợ xếp hạng đầu tư giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng Hai. Môi trường này tạo ra một thời điểm thuận lợi để Nvidia thực hiện một trong những đợt bán trái phiếu xếp hạng cao lớn nhất trong kỷ nguyên công nghệ hiện nay.

Các điểm chính cần lưu ý