Đồng Rupee giảm 30 paise xuống mức 94,63 giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông
Đồng rupee Ấn Độ đã chứng kiến sự biến động mạnh vào thứ Hai, giảm 30 paise và chốt phiên ở mức 94,63 so với đô la Mỹ. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa việc đồng đô la xanh mạnh lên và những bất ổn địa chính trị kéo dài tại Trung Đông, bất chấp một số yếu tố hỗ trợ từ thị trường trong nước.
Các tác nhân toàn cầu: Đồng đô la mạnh lên và xung đột tại Trung Đông
Chất xúc tác chính cho sự sụt giảm của đồng rupee là sự hồi phục của đồng đô la Mỹ. Chỉ số Đô la Mỹ (US Dollar Index), theo dõi đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng 0,03% lên mức 100,88. Sự mạnh lên này được củng cố bởi lập trường tiền tệ thắt chặt (hawkish) của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và những xích mích ngoại giao đang diễn ra liên quan đến xung đột Mỹ-Iran.
Sự bất ổn địa chính trị vẫn là một trở ngại lớn. Trong khi các thành viên thị trường theo dõi sát sao tin tức từ Thụy Sĩ về một quy trình ngoại giao tiềm năng kéo dài 60 ngày giữa Mỹ và Iran, căng thẳng đã leo thang khi Iran nhắc lại tuyên bố đóng cửa Eo biển Hormuz. Mặc dù Mỹ khẳng định lưu lượng vận tải qua hành lang năng lượng quan trọng này vẫn tiếp tục, nhưng chỉ riêng mối đe dọa gián đoạn đã khiến tâm lý rủi ro trở nên thận trọng.
Động lực trong nước: Nhu cầu của nhà nhập khẩu và dòng vốn rút khỏi thị trường chứng khoán
Hiệu suất của đồng rupee còn trở nên phức tạp hơn bởi các cơ chế thị trường nội bộ. Trong phiên giao dịch, đồng tiền này đã biến động trong khoảng từ mức cao nhất là 94,24 đến mức thấp nhất là 94,76. Theo Dilip Parmar, nhà phân tích nghiên cứu tại HDFC Securities, ngay cả một bối cảnh thuận lợi—bao gồm việc giá dầu thô Brent giảm 1,75% xuống còn 79,16 USD/thùng—cũng không đủ để hỗ trợ đồng nội tệ. Ông lưu ý rằng hoạt động "săn hàng giá rẻ" của các nhà giao dịch và nhu cầu tăng cao từ các nhà nhập khẩu đã đẩy nhu cầu USD lên cao.
Hơn nữa, mặc dù thị trường chứng khoán Ấn Độ có sự tăng trưởng, với chỉ số Sensex tăng 291,17 điểm và đóng cửa ở mức 77.094,07, đồng nội tệ vẫn không được hưởng lợi từ sự lạc quan này. Điều này phần lớn là do các Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FIIs) đã trở thành bên bán ròng, bán tháo lượng cổ phiếu trị giá ₹635,91 crore trong phiên.
Các chỉ số kinh tế vĩ mô và sự can thiệp của RBI
Trên phương diện kinh tế vĩ mô, dữ liệu gần đây cho thấy sự chậm lại trong đà tăng trưởng công nghiệp của Ấn Độ. Tăng trưởng trong tám lĩnh vực hạ tầng cốt lõi đã chạm mức thấp nhất trong bảy tháng là 0,5% vào tháng 5, giảm từ mức 1,8% vào tháng 4, chủ yếu do sản lượng than, dầu thô và các sản phẩm lọc dầu yếu hơn.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tiếp tục đóng vai trò chủ động trong việc quản lý sự biến động. Các bản tin hàng tháng của RBI tiết lộ rằng ngân hàng trung ương đã bán ròng 8,944 tỷ USD trên thị trường ngoại hối giao ngay vào tháng 4 để kiểm soát áp lực lên đồng rupee. Bất chấp sự sụt giảm gần đây, đáng chú ý là đồng rupee thực tế đã tăng giá 0,2% so với đô la trong năm tài chính hiện tại tính đến ngày 19 tháng 6. Các nhà phân tích cho rằng cặp tỷ giá USD-INR có thể tìm thấy mức hỗ trợ quanh ngưỡng 94,10, với mức kháng cự tức thời được nhìn thấy ở mức 95,30.
Các điểm chính cần lưu ý
- Rủi ro địa chính trị: Sự không chắc chắn xung quanh quy trình ngoại giao Mỹ-Iran và an ninh tại Eo biển Hormuz tiếp tục gây áp lực nặng nề lên đồng rupee.
- Mất cân đối cung-cầu: Nhu cầu đô la mạnh mẽ từ các nhà nhập khẩu và dòng vốn rút ra của FII trị giá ₹635,91 crore đã bù trừ cho những lợi ích từ việc giá dầu thô toàn cầu giảm.
- Hỗ trợ & Kháng cự: Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy mức hỗ trợ cho đồng rupee gần 94,10, trong khi 95,30 vẫn là mức kháng cự quan trọng.