Tại sao cổ phiếu Tesla giảm mạnh 7,5% bất chấp số lượng bàn giao kỷ lục trong Quý 2

Tesla đã chứng kiến đợt sụt giảm cổ phiếu trong một ngày mạnh nhất kể từ tháng 7 năm ngoái, với giá cổ phiếu giảm khoảng 7,5% và đóng cửa ở mức 393,45 USD. Đợt bán tháo mạnh mẽ này diễn ra bất chấp việc gã khổng lồ xe điện báo cáo số lượng bàn giao trong quý hai vượt xa kỳ vọng của Wall Street.

Số lượng bàn giao kỷ lục vượt xa các ước tính của thị trường

Trong một cú hích lớn cho các chỉ số hoạt động, Tesla đã báo cáo số lượng bàn giao kỷ lục trong quý hai với 480.126 xe trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6. Con số này thể hiện mức tăng đáng kể 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo dữ liệu từ Visible Alpha, các con số này đã vượt xa mức ước tính trung bình của các nhà phân tích là 402.776 xe.

Trong quý này, Tesla đã sản xuất 451.758 xe. Đáng chú ý, lượng bàn giao đã vượt tổng sản lượng hơn 28.000 chiếc, cho thấy công ty đã giải quyết thành công lượng hàng tồn kho tích lũy trong quý đầu tiên. Trong khi sự tăng trưởng tại châu Âu là động lực chính cho những con số này, công ty lưu ý rằng doanh số tại Mỹ dường như đang có xu hướng giảm. Ngoài ra, doanh số xe điện do Tesla sản xuất tại Trung Quốc đã tăng lên, nhờ sự hỗ trợ từ phiên bản Model Y mới, ngay cả trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt từ BYD và các nhà sản xuất nội địa khác.

Nghịch lý: Tại sao cổ phiếu giảm giữa tâm điểm tin tốt

Nguyên nhân chính dẫn đến đợt sụt giảm 7,5% dường như là sự kết hợp giữa tâm lý lạc quan đã được "phản ánh vào giá" (priced-in) và hoạt động chốt lời. Trước khi có bản cập nhật kinh doanh, cổ phiếu Tesla đã tăng 12% trong tuần lễ ngắn do kỳ nghỉ. Các nhà đầu tư đã dự đoán được con số bàn giao mạnh mẽ, điều đó có nghĩa là phần lớn tin tức tích cực đã được phản ánh vào mức giá cổ phiếu cao hơn trước đó.

Hơn nữa, các chuyên gia thị trường cho rằng các nhà đầu tư tổ chức vẫn đang thận trọng. Mặc dù số lượng bàn giao rất ấn tượng, nhưng "dòng tiền lớn" đang tìm kiếm những thứ xa hơn việc bán phần cứng. Các nhà đầu tư đang chờ đợi những bằng chứng hữu hình liên quan đến những lời hứa dài hạn của Elon Musk về Trí tuệ nhân tạo (AI), robotaxi và công nghệ tự lái hoàn toàn. Cho đến khi những tham vọng công nghệ cao này chuyển hóa thành các lộ trình tài chính rõ ràng, cổ phiếu vẫn sẽ nằm trên một quỹ đạo "tàu lượn siêu tốc".

Các bước đi chiến lược: Các biến thể Model Y mới

Là một phần trong chiến lược nhằm duy trì đà tăng trưởng và bù đắp cho việc loại bỏ các khoản tín dụng thuế quan trọng, Tesla đã giới thiệu phiên bản sáu chỗ ngồi mới của dòng SUV Model Y bán chạy nhất tại Hoa Kỳ. Phiên bản ra mắt của biến thể này có giá khởi điểm từ 61.990 USD.

Tesla cũng đang mở rộng sự hiện diện của dòng Model Y trục cơ sở kéo dài, gần đây đã thông báo về việc cung cấp sản phẩm này tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Việc đa dạng hóa sản phẩm này được xem là những bước đi quan trọng để thúc đẩy doanh số bán hàng trên các nhóm nhân khẩu học khác nhau trên toàn cầu. Tesla dự kiến sẽ báo cáo kết quả tài chính đầy đủ của quý vào ngày 22 tháng 7 sau khi thị trường đóng cửa.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Hiệu suất so với kỳ vọng: 480.126 lượt bàn giao của Tesla đã vượt mức ước tính của các nhà phân tích gần 80.000 chiếc, tương ứng với mức tăng trưởng 25% so với cùng kỳ năm ngoái.
  • Phản ứng của thị trường: Việc giá cổ phiếu giảm 7,5% phần lớn là do hoạt động chốt lời sau đợt tăng 12% trong tuần và thực tế là các tin tức tích cực đã được "phản ánh vào giá".
  • Trọng tâm tương lai: Các nhà đầu tư đang chuyển sự tập trung từ khối lượng bàn giao xe tức thời sang khả năng tồn tại lâu dài của các công nghệ AI và lái xe tự động của Tesla.