نظرة على السوق: ما الذي سيحرك حركة الأسهم يوم الثلاثاء؟

شهدت أسواق الأسهم الهندية طفرة هائلة يوم الاثنين، حيث ارتفع مؤشرا Sensex وNifty بنسبة تقارب 1% مدفوعين بتراجع التوترات الجيوسياسية وانخفاض أسعار النفط. ومع سيطرة المشترين (Bulls) على شارع دالال (Dalal Street)، يراقب المستثمرون عن كثب التطورات العالمية والمستويات الفنية لتحديد المرحلة التالية من هذا الارتفاع.

التحولات الجيوسياسية وعامل النفط

يُعد الاتفاق الأولي للسلام بين الولايات المتحدة وإيران محفزاً رئيسياً للارتفاع الأخير في السوق. وقد ساهم هذا الإطار، الذي يهدف إلى إنهاء الأعمال العدائية وإعادة فتح مضيق هرمز، في تعزيز معنويات المستثمرين بشكل كبير. وقد أدى هذا التقدم الدبلوماسي إلى انخفاض أسعار النفط الخام بنسبة 5% تقريباً، لتصل إلى أدنى مستوياتها منذ مارس.

ومع تداول أسعار النفط الآن دون 85 دولاراً أمريكياً للبرميل، تراجعت المخاوف التضخمية. ويدعم هذا التحول نظرة أكثر استقراراً لأسعار الفائدة ويحسن وضوح الأرباح للسنة المالية 2027. وبالنسبة للأسواق الهندية، فإن انخفاض أسعار الخام يقلل عادةً من ضغوط العجز المالي ويقوي الروبية، مما يخلق بيئة اقتصادية كلية مواتية.

المؤشرات العالمية: قطاع التكنولوجيا الأمريكي والأسواق الأوروبية

من المتوقع أن يوفر الزخم الإيجابي في وول ستريت قوة دفع للأسهم الهندية. وشهدت أسهم الرقائق الإلكترونية الأمريكية مكاسب كبيرة، حيث قفزت Micron بنسبة 9% وارتفعت Nvidia بنسبة 2.3%، عقب أهداف سعرية متفائلة من قبل شركات الوساطة. بالإضافة إلى ذلك، عدل المتداولون توقعاتهم بشأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي؛ حيث تم خفض احتمالية رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام إلى 70%.

وفي أوروبا، أظهرت الأسواق اتجاهاً متبايناً ولكنه إيجابي بشكل عام. فقد ارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة تزيد عن 1%، كما سجل مؤشر CAC الفرنسي ومؤشر STOXX 600 مكاسب أيضاً. ويشير هذا الشعور العالمي بالإقبال على المخاطر (risk-on) إلى أنه في حال استمرار الاستقرار، فقد تشهد القطاعات المحلية الموجهة نحو النمو مثل السيارات والصناعات والعقارات تدفقات مستمرة.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها لمؤشر Nifty

على الرغم من البداية المرتفعة (gap-up) يوم الاثنين، شهد مؤشر Nifty بعض التماسك الهبوطي، وهو أمر شائع بعد التحركات الحادة. ومع ذلك، نجح المؤشر في الحفاظ على مستوى الدعم الحاسم عند 23,800.

يشير المحللون الفنيون إلى أن التوجه العام على المدى القريب لا يزال صعودياً. إذا حافظ مؤشر Nifty على مستوياته فوق 23,800، فلديه القدرة على اختبار نطاق 24,000–24,200 في الجلسات القادمة. وعلى العكس من ذلك، فإن كسر مستوى 23,800 قد يؤدي إلى مرحلة من التماسك، مما يحد من زخم الصعود الفوري.

الاتجاهات القطاعية ونشاط الأسهم

كان اتساع السوق إيجابياً للغاية، حيث ارتفعت 2,510 أسهم مقابل انخفاض 831 سهماً فقط في NSE. وقد هيمنت الشركات الكبرى على حجم التداول المرتفع، مثل HDFC Bank (بقيمة 3,134 كرور روبية)، وReliance Industries (بقيمة 2,443 كرور روبية)، وICICI Bank (بقيمة 2,167 كرور روبية).

وبينما استفادت القطاعات الحساسة للطاقة مثل شركات الطيران وأسهم الرحلات البحرية من انخفاض أسعار النفط، واجهت أسهم الطاقة ضغوطاً بيعية. ومن حيث حجم التداول، لا يزال اهتمام التجزئة مرتفعاً بأسهم مثل Vodafone Idea وOla Electric.

أهم النقاط المستخلصة