أسهم الطاقة الأمريكية تتراجع مع هبوط أسعار النفط إثر انفراجة سلام بين الولايات المتحدة وإيران

أدت انفراجة دبلوماسية كبرى بين الولايات المتحدة وإيران إلى موجة بيع حادة في قطاع الطاقة العالمي. ومع انحسار المخاوف من الصراع الجيوسياسي، تهاوت أسعار النفط الخام، مما أجبر أسهم الطاقة على التخلي عن مكاسب كبيرة تراكمت خلال الأشهر الأخيرة من التوترات المتصاعدة.

الانفراجة الدبلوماسية تخفف من المخاطر الجيوسياسية

المحرك الرئيسي وراء تقلبات السوق هو الأنباء التي تفيد باتفاق واشنطن وطهران على شروط لإنهاء الأعمال العدائية. ومن المتوقع توقيع مذكرة تفاهم في سويسرا في وقت لاحق من هذا الأسبوع، عقب مفاوضات سهلتها باكستان. وقد أدى هذا التقدم الدبلوماسي إلى تقليل "علاوة المخاطر" بشكل كبير، والتي كانت ترفع أسعار النفط بسبب المخاوف من عدم الاستقرار الإقليمي.

ومن الأهمية بمكان، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن مضيق هرمز — وهو ممر بحري حيوي يمر عبره ما يقرب من 20% من الاستهلاك العالمي للنفط — سيبقى مفتوحاً دون قيود. علاوة على ذلك، من المقرر رفع الحصار البحري الأمريكي على الموانئ الإيرانية، مما يشير إلى عودة تدفقات النفط إلى وضعها الطبيعي وتخفيف المخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة في الإمدادات في أحد أهم طرق العبور في العالم.

كبار الفاعلين في قطاع الطاقة يواجهون خسائر فادحة

أدى التحول في التوجهات إلى تراجع فوري في أسهم الطاقة على كافة الأصعدة. وتحمل منتجو النفط من الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة العبء الأكبر من ضغوط البيع؛ حيث شهدت Exxon Mobil انخفاض أسهمها بنسبة 6.2%، بينما تراجعت Chevron بنسبة 4.6%. كما سجلت شركات استكشاف وإنتاج كبرى أخرى، بما في ذلك ConocoPhillips وOccidental Petroleum وDevon Energy وDiamondback Energy، خسائر ملحوظة.

ولم يقتصر التراجع على المنتجين فحسب، بل شهدت شركات التكرير، التي استفادت سابقاً من ارتفاع هوامش وقود الطلب المرتفع على الصادرات خلال الصراع، انخفاضاً في تقييماتها أيضاً. وشهدت كل من Valero Energy وMarathon Petroleum وPhillips 66 تراجعات تتراوح بين 4.3% و5.8%. وكان التأثير عالمياً، حيث انخفضت الشركات الأوروبية العملاقة BP وShell بنسبة 4.5% و5.2% على التوالي.

نظرة على السوق: المعنويات مقابل الأساسيات

على الرغم من موجة البيع الفورية، لا يزال مؤشر S&P 500 Energy Index صامداً بشكل ملحوظ، محققاً مكاسب تزيد عن 23% لهذا العام. ويشير هذا إلى أنه في حين أدى الاختراق السلمي إلى تهدئة حمى المضاربة، فإن الاتجاه الصعودي طويل الأجل في أسواق الطاقة لا يزال قائماً.

ويحذر المحللون من أن رد فعل السوق قد يكون مدفوعاً بتحسن المعنويات أكثر من كونه ناتجاً عن تحول جوهري في العرض والطلب. وبينما تبدو آفاق السلام متفائلة، فإن تعافي إنتاج النفط في منطقة الخليج قد يكون بطيئاً بسبب الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية خلال الصراع. ويجب على المستثمرين مراقبة وتيرة تعافي الإنتاج ومستويات المخزون العالمي عن كثب، حيث قد تستمر المخاوف بشأن ضيق الإمدادات خلال أشهر الصيف.

أهم النقاط المستخلصة