Cổ phiếu năng lượng Mỹ sụt giảm khi giá dầu lao dốc trước bước đột phá hòa bình Mỹ-Iran

Một bước đột phá ngoại giao lớn giữa Hoa Kỳ và Iran đã kích hoạt một đợt bán tháo mạnh mẽ trong lĩnh vực năng lượng toàn cầu. Khi nỗi lo ngại về xung đột địa chính trị lắng xuống, giá dầu thô đã lao dốc, buộc các cổ phiếu năng lượng phải xóa bỏ những mức tăng đáng kể đã tích lũy được trong những tháng căng thẳng vừa qua.

Bước đột phá ngoại giao làm giảm bớt rủi ro địa chính trị

Động lực chính đằng sau sự biến động của thị trường là tin tức cho rằng Washington và Tehran đã đồng ý về các điều khoản nhằm chấm dứt xung đột. Một bản ghi nhớ dự kiến sẽ được ký kết tại Thụy Sĩ vào cuối tuần này, sau các cuộc đàm phán do Pakistan làm trung gian. Tiến trình ngoại giao này đã làm giảm đáng kể "phí bù đắp rủi ro" vốn đã đẩy giá dầu lên cao do lo ngại về sự bất ổn trong khu vực.

Quan trọng hơn, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã thông báo rằng eo biển Hormuz—một hành lang hàng hải quan trọng nơi có gần 20% lượng tiêu thụ dầu toàn cầu đi qua—sẽ tiếp tục mở cửa mà không có bất kỳ hạn chế nào. Hơn nữa, lệnh phong tỏa đường biển của Hoa Kỳ đối với các cảng của Iran dự kiến sẽ được dỡ bỏ, báo hiệu sự trở lại của các dòng chảy dầu mỏ bình thường và làm giảm bớt lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung tại một trong những tuyến vận tải quan trọng nhất thế giới.

Các ông lớn ngành năng lượng đối mặt với thua lỗ nặng nề

Sự thay đổi trong tâm lý thị trường đã dẫn đến sự sụt giảm ngay lập tức của các cổ phiếu năng lượng trên diện rộng. Các nhà sản xuất dầu vốn hóa lớn phải chịu áp lực bán tháo nặng nề nhất; Exxon Mobil chứng kiến cổ phiếu giảm 6,2%, trong khi Chevron giảm 4,6%. Các công ty thăm dò và sản xuất quan trọng khác, bao gồm ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Devon Energy và Diamondback Energy, cũng ghi nhận những mức lỗ đáng kể.

Sự sụt giảm không chỉ giới hạn ở các nhà sản xuất. Các công ty lọc dầu, vốn trước đó được hưởng lợi từ biên lợi nhuận nhiên liệu tăng cao và nhu cầu xuất khẩu lớn trong thời gian xung đột, cũng chứng kiến định giá của mình sụt giảm. Valero Energy, Marathon Petroleum và Phillips 66 đều ghi nhận mức giảm trong khoảng từ 4,3% đến 5,8%. Tác động này mang tính toàn cầu, với các gã khổng lồ châu Âu là BP và Shell lần lượt giảm 4,5% và 5,2%.

Triển vọng Thị trường: Tâm lý so với Các yếu tố Cơ bản

Mặc dù có đợt bán tháo ngay lập tức, Chỉ số Năng lượng S&P 500 vẫn duy trì khả năng phục hồi đáng kinh ngạc, ghi nhận mức tăng hơn 23% trong năm nay. Điều này cho thấy rằng mặc dù bước đột phá về hòa bình đã làm hạ nhiệt sự hưng phấn đầu cơ, xu hướng tăng trưởng dài hạn trên thị trường năng lượng vẫn được giữ vững.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng phản ứng của thị trường có thể được thúc đẩy bởi sự cải thiện về tâm lý nhiều hơn là sự thay đổi cơ bản về cung và cầu. Mặc dù triển vọng hòa bình là lạc quan, việc phục hồi sản lượng dầu tại khu vực Vịnh có thể diễn ra chậm do những thiệt hại về cơ sở hạ tầng gây ra trong xung đột. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao tốc độ phục hồi sản lượng và mức tồn kho toàn cầu, vì những lo ngại về tình trạng thắt chặt nguồn cung có thể kéo dài qua các tháng mùa hè.

Các điểm chính cần lưu ý