Cổ phiếu Năng lượng Mỹ sụt giảm khi giá dầu lao dốc trước bước đột phá hòa bình Mỹ-Iran

Một bước đột phá ngoại giao quan trọng giữa Washington và Tehran đã gây chấn động thị trường năng lượng toàn cầu, dẫn đến làn sóng bán tháo mạnh mẽ các cổ phiếu năng lượng Mỹ. Khi nỗi lo ngại về gián đoạn nguồn cung giảm bớt, các nhà đầu tư đang nhanh chóng tất toán các vị thế vốn đã tăng mạnh trước đó nhờ phí bù rủi ro địa chính trị.

Bước đột phá ngoại giao làm dịu căng thẳng tại Trung Đông

Sự sụt giảm đột ngột của các cổ phiếu năng lượng diễn ra sau tin tức Hoa Kỳ và Iran đã đạt được thỏa thuận chấm dứt xung đột. Một bản ghi nhớ dự kiến sẽ được ký kết tại Thụy Sĩ vào cuối tuần này, dưới sự hỗ trợ từ các cuộc đàm phán tại Pakistan. Diễn biến này đã làm giảm đáng kể nguy cơ xung đột tại Eo biển Hormuz, một hành lang hàng hải quan trọng nơi có khoảng 20% lượng tiêu thụ dầu toàn cầu đi qua.

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump xác nhận rằng tuyến đường thủy này sẽ tiếp tục mở cửa mà không có bất kỳ hạn chế nào, đồng thời thông báo rằng lệnh phong tỏa đường biển của Hoa Kỳ đối với các cảng của Iran sẽ được dỡ bỏ. Việc giảm căng thẳng địa chính trị này đã trực tiếp góp phần khiến giá dầu thô lao dốc, khi "phí bù rủi ro" (risk premium) từng được tính vào giá dầu do lo ngại gián đoạn nguồn cung đang dần được loại bỏ khỏi thị trường.

Các nhà sản xuất và lọc dầu lớn dẫn đầu đà giảm

Phản ứng của thị trường diễn ra tức thì và lan rộng khắp lĩnh vực năng lượng. Các tập đoàn dầu khí lớn có vốn hóa cao đã chứng kiến mức thua lỗ đáng kể, với Exxon Mobil giảm 6,2% và Chevron giảm 4,6%. Sự sụt giảm không chỉ giới hạn ở các "ông lớn"; các công ty thăm dò và sản xuất bao gồm ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Devon Energy và Diamondback Energy đều ghi nhận mức giảm mạnh.

Ngành lọc dầu cũng đối mặt với áp lực bán tháo mạnh mẽ. Các công ty như Valero Energy, Marathon Petroleum và Phillips 66 có giá cổ phiếu giảm trong khoảng từ 4,3% đến 5,8%. Trong giai đoạn xung đột leo thang, các nhà lọc dầu này đã được hưởng lợi từ biên lợi nhuận nhiên liệu tăng cao và nhu cầu xuất khẩu nhiên liệu của Hoa Kỳ tăng lên, nhưng việc nguồn cung trở lại trạng thái bình thường đang đe dọa các mức biên lợi nhuận cao đó. Sự suy yếu này không chỉ giới hạn ở bờ biển Hoa Kỳ, khi các tập đoàn khổng lồ của châu Âu là BP và Shell cũng lần lượt giảm 4,5% và 5,2%.

Triển vọng thị trường: Các yếu tố cơ bản so với Tâm lý thị trường

Mặc dù xu hướng tức thời đối với các cổ phiếu năng lượng là giảm giá, các nhà phân tích cho rằng lộ trình phục hồi sắp tới sẽ khá phức tạp. Mặc dù giải pháp ngoại giao là một dấu hiệu tích cực, việc phục hồi thực tế sản lượng dầu và xuất khẩu tại khu vực Vịnh có thể bị trì hoãn do những thiệt hại trong quá trình xung đột. Các nhà đầu tư sẽ cần theo dõi sát sao tốc độ phục hồi sản lượng để xác định liệu tình trạng hạn chế nguồn cung có kéo dài sang các tháng mùa hè hay không.

Hiện tại, các quan sát viên thị trường lưu ý rằng sự sụt giảm giá có thể được thúc đẩy bởi sự cải thiện về tâm lý thị trường nhiều hơn là do sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản về cung-cầu. Bất chấp đợt sụt giảm gần đây, chỉ số S&P 500 Energy Index vẫn duy trì được khả năng phục hồi, ghi nhận mức tăng từ đầu năm đến nay là hơn 23%.

Các điểm chính cần lưu ý