Cổ phiếu năng lượng Mỹ sụt giảm khi giá dầu lao dốc do thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran

Một bước đột phá ngoại giao lớn giữa Washington và Tehran đã gây chấn động thị trường năng lượng toàn cầu, khiến các cổ phiếu năng lượng của Mỹ đảo chiều mạnh mẽ. Khi nỗi lo ngại về bất ổn địa chính trị lắng xuống, các nhà đầu tư đang nhanh chóng thoái vốn khỏi các vị thế vốn trước đó được hưởng lợi từ giá dầu cao do rủi ro xung đột.

Bước đột phá ngoại giao làm giảm bớt rủi ro địa chính trị

Động lực chính đằng sau sự biến động của thị trường là thỏa thuận bất ngờ giữa Hoa Kỳ và Iran nhằm chấm dứt các hành động thù địch. Theo các báo cáo, cả hai quốc gia dự kiến sẽ ký kết một bản ghi nhớ tại Thụy Sĩ vào cuối tuần này, trong đó Pakistan đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy các cuộc đàm phán.

Diễn biến này đã làm giảm đáng kể căng thẳng liên quan đến eo biển Hormuz, một hành lang hàng hải quan trọng nơi có gần 20% lượng tiêu thụ dầu toàn cầu đi qua. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã thông báo rằng tuyến đường thủy này sẽ tiếp tục mở cửa mà không có bất kỳ hạn chế nào và lệnh phong tỏa đường biển của Hoa Kỳ đối với các cảng của Iran sẽ được dỡ bỏ. Việc loại bỏ "phí rủi ro địa chính trị" này đã khiến giá dầu thô lao dốc, tác động trực tiếp đến định giá của các công ty năng lượng.

Các ông lớn ngành năng lượng đối mặt với thua lỗ nặng nề

Sự sụt giảm giá dầu thô đã kích hoạt một làn sóng bán tháo trên diện rộng trong toàn ngành năng lượng, gây ảnh hưởng đến cả các nhà sản xuất thượng nguồn và các nhà lọc dầu hạ nguồn. Các gã khổng lồ dầu khí vốn hóa lớn đã dẫn đầu xu hướng giảm: Exxon Mobil chứng kiến cổ phiếu giảm 6,2%, trong khi Chevron giảm 4,6%. Các công ty thăm dò và khai thác đáng chú ý khác, bao gồm ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Devon Energy và Diamondback Energy, cũng ghi nhận mức thua lỗ đáng kể.

Tác động không chỉ giới hạn ở các nhà sản xuất. Các công ty lọc dầu, vốn gần đây đã được hưởng lợi từ biên lợi nhuận nhiên liệu tăng cao do lo ngại về nguồn cung, cũng phải đối mặt với áp lực. Cổ phiếu của Valero Energy, Marathon Petroleum và Phillips 66 đã giảm trong khoảng từ 4,3% đến 5,8%. Sự suy yếu này là một hiện tượng toàn cầu, với các tập đoàn năng lượng lớn của châu Âu là BP và Shell lần lượt giảm 4,5% và 5,2%.

Triển vọng: Tâm lý so với Các yếu tố cơ bản về Cung

Trong khi phản ứng tức thời của thị trường được thúc đẩy bởi tâm lý ngoại giao được cải thiện, các nhà phân tích cho rằng một sự phục hồi phức tạp hơn có thể đang ở phía trước. Mặc dù thỏa thuận hòa bình giúp giảm thiểu rủi ro gián đoạn nguồn cung đột ngột, nhưng việc phục hồi thực tế sản lượng dầu và xuất khẩu tại khu vực Vịnh có thể là một quá trình chậm chạp do những thiệt hại từ cuộc xung đột gần đây.

Các nhà quan sát thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng, lưu ý rằng trong khi "phí rủi ro do lo ngại" đang tan biến, các yếu tố cơ bản về cung-cầu cốt lõi vẫn ở mức thắt chặt. Những lo ngại về lượng tồn kho toàn cầu thấp và các hạn chế nguồn cung tiềm tàng khi bước vào các tháng mùa hè có thể tạo ra một mức giá sàn cho giá dầu. Tuy nhiên, hiện tại, thị trường đang ưu tiên việc giảm bớt sự bất ổn địa chính trị hơn là các động lực cung dài hạn.

Các điểm chính cần lưu ý