Cổ phiếu năng lượng Mỹ sụt giảm khi giá dầu lao dốc trước bước đột phá hòa bình Mỹ-Iran

Một bước đột phá ngoại giao quan trọng giữa Washington và Tehran đã gây chấn động các thị trường năng lượng toàn cầu, kích hoạt một đợt bán tháo mạnh mẽ các cổ phiếu năng lượng Mỹ. Khi nỗi lo ngại về xung đột địa chính trị lắng xuống, các nhà đầu tư đang nhanh chóng tất toán các vị thế vốn trước đó được hưởng lợi từ giá dầu cao và rủi ro gián đoạn nguồn cung.

Bước đột phá ngoại giao làm giảm phí bù rủi ro địa chính trị

Động lực chính đằng sau sự biến động của thị trường là một thỏa thuận mới giữa Hoa Kỳ và Iran nhằm chấm dứt nhiều tháng thù địch. Theo các báo cáo, cả hai quốc gia dự kiến sẽ ký kết một bản ghi nhớ tại Thụy Sĩ vào cuối tuần này, trong đó Pakistan đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy các cuộc đàm phán.

Diễn biến này đã làm giảm đáng kể sự lo ngại của các nhà đầu tư liên quan đến eo biển Hormuz, một hành lang vận tải quan trọng nơi có khoảng 20% lượng tiêu thụ dầu toàn cầu đi qua. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã giúp ổn định tâm lý hơn nữa bằng cách tuyên bố rằng tuyến đường thủy này sẽ tiếp tục mở cửa mà không có bất kỳ hạn chế nào và lệnh phong tỏa đường biển của Hoa Kỳ đối với các cảng của Iran sẽ được dỡ bỏ. Khi "phí bù rủi ro địa chính trị" tan biến, giá dầu thô đã lao dốc, gây ảnh hưởng trực tiếp đến các cổ phiếu năng lượng.

Các nhà sản xuất và lọc dầu lớn đối mặt với tổn thất đáng kể

Tác động lên thị trường chứng khoán Mỹ diễn ra tức thì và trên diện rộng, ảnh hưởng đến cả các nhà sản xuất thượng nguồn và các nhà lọc dầu hạ nguồn. Các gã khổng lồ dầu mỏ đã dẫn đầu đà giảm, với Exxon Mobil giảm 6,2% và Chevron giảm 4,6%. Các công ty thăm dò và sản xuất nổi tiếng khác, bao gồm ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Devon Energy và Diamondback Energy, cũng chứng kiến sự sụt giảm đáng kể.

Ngành lọc dầu, vốn gần đây đã chứng kiến biên lợi nhuận tăng lên do những lo ngại về nguồn cung và nhu cầu xuất khẩu nhiên liệu của Hoa Kỳ tăng cao, cũng không tránh khỏi ảnh hưởng. Cổ phiếu của Valero Energy, Marathon Petroleum và Phillips 66 ghi nhận mức giảm trong khoảng từ 4,3% đến 5,8%. Xu hướng giảm giá này cũng lan sang các thị trường châu Âu, với các gã khổng lồ năng lượng BP và Shell lần lượt giảm 4,5% và 5,2%.

Triển vọng dài hạn: Tâm lý thị trường so với các yếu tố cơ bản về nguồn cung

Mặc dù phản ứng tức thời của thị trường là sự rút lui khỏi các cổ phiếu năng lượng, các nhà phân tích cho rằng lộ trình phục hồi sẽ có những sắc thái khác nhau. Mặc dù Chỉ số Năng lượng S&P 500 vẫn tăng hơn 23% trong năm nay, tốc độ phục hồi của lĩnh vực này sẽ phụ thuộc vào hai yếu tố chính:

  1. Phục hồi sản lượng: Những thiệt hại trong cuộc xung đột gần đây có thể làm trì hoãn việc quay trở lại mức cung trước chiến tranh tại khu vực Vịnh.
  2. Mức tồn kho: Bất chấp sự lạc quan về mặt ngoại giao, các yếu tố cơ bản vẫn ở mức thắt chặt, với những lo ngại kéo dài về lượng tồn kho toàn cầu và khả năng hạn chế nguồn cung trong suốt những tháng mùa hè.

Hiện tại, thị trường đang ưu tiên việc giảm thiểu rủi ro địa chính trị hơn là các dữ liệu cung-cầu tức thời, dẫn đến việc xóa bỏ nhanh chóng các mức tăng đã tích lũy được trong giai đoạn căng thẳng leo thang.

Các điểm chính cần lưu ý