Cổ phiếu năng lượng Mỹ sụt giảm khi giá dầu lao dốc trước bước đột phá hòa bình giữa Mỹ và Iran

Một bước đột phá ngoại giao quan trọng giữa Washington và Tehran đã gây chấn động thị trường năng lượng toàn cầu, kích hoạt một đợt bán tháo mạnh mẽ các cổ phiếu năng lượng Mỹ. Khi căng thẳng hạ nhiệt, việc giảm đột ngột phí bù rủi ro địa chính trị đang buộc các nhà đầu tư phải nhanh chóng đánh giá lại định giá của các công ty dầu khí và lọc hóa dầu lớn.

Bước đột phá ngoại giao và Eo biển Hormuz

Chất xúc tác chính cho sự biến động của thị trường là một thỏa thuận được báo cáo giữa Hoa Kỳ và Iran nhằm chấm dứt nhiều tháng thù địch. Cả hai quốc gia dự kiến sẽ ký một bản ghi nhớ vào cuối tuần này tại Thụy Sĩ, trong đó Pakistan đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy các cuộc đàm phán đầy cam go này.

Thông báo này đã làm dịu đáng kể những lo ngại liên quan đến Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn hàng hải quan trọng nơi có gần 20% lượng tiêu thụ dầu toàn cầu đi qua. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump xác nhận rằng tuyến đường thủy này sẽ tiếp tục mở cửa mà không có bất kỳ hạn chế nào và lệnh phong tỏa đường biển của Hoa Kỳ đối với các cảng của Iran sẽ được dỡ bỏ. Triển vọng bất ngờ về việc dòng chảy dầu mỏ trở lại bình thường đã loại bỏ phí bù rủi ro gián đoạn nguồn cung vốn đã hỗ trợ giá dầu thô trước đó.

Các ông lớn ngành năng lượng đối mặt với thua lỗ nặng nề

Sự đảo chiều trong tâm lý thị trường đã giáng đòn mạnh vào các nhà sản xuất và lọc hóa dầu năng lượng vốn hóa lớn. Các nhà đầu tư, những người trước đó đã đẩy giá các cổ phiếu này lên do lo ngại về sự khan hiếm, hiện đang đóng các vị thế của họ.

Các khoản lỗ chính trong lĩnh vực này bao gồm:

• Các nhà sản xuất lớn: Exxon Mobil chứng kiến cổ phiếu giảm 6,2%, trong khi Chevron giảm 4,6%. Các công ty thăm dò và khai thác khác, bao gồm ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Devon Energy và Diamondback Energy, cũng báo cáo mức giảm đáng kể.
• Lĩnh vực lọc hóa dầu: Các công ty được hưởng lợi từ biên lợi nhuận nhiên liệu cao trong thời gian xung đột, chẳng hạn như Valero Energy, Marathon Petroleum và Phillips 66, đã chứng kiến cổ phiếu của họ lao dốc từ 4,3% đến 5,8%.
• Tác động toàn cầu: Sự suy yếu này không chỉ giới hạn ở Mỹ; các gã khổng lồ năng lượng châu Âu là BP và Shell lần lượt giảm 4,5% và 5,2%.

Mặc dù có sự sụt giảm mạnh trong một ngày này, cần lưu ý rằng Chỉ số Năng lượng S&P 500 vẫn duy trì hiệu suất mạnh mẽ kể từ đầu năm đến nay, với mức tăng hơn 23%.

Triển vọng Thị trường: Tâm lý so với Các yếu tố Cơ bản

Mặc dù những tiến triển về ngoại giao là một bước phát triển tích cực cho sự ổn định toàn cầu, các nhà phân tích thị trường cho rằng sự phục hồi của ngành năng lượng sẽ mang tính đa chiều. Có một sự phân biệt rõ rệt giữa việc cải thiện tâm lý thị trường và sự phục hồi thực tế của nguồn cung vật chất.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng mặc dù rủi ro xung đột đã giảm bớt, việc khôi phục thực tế sản lượng dầu và xuất khẩu tại khu vực Vịnh có thể mất nhiều thời gian do những thiệt hại về cơ sở hạ tầng trong quá trình xung đột. Hơn nữa, một số quan sát viên cảnh báo rằng đợt giảm giá hiện tại được thúc đẩy bởi tâm lý nhiều hơn là do những thay đổi cơ bản về cung và cầu. Những lo ngại về tình trạng tồn kho toàn cầu thắt chặt và khả năng hạn chế nguồn cung trong suốt các tháng mùa hè cuối cùng có thể tạo ra một mức giá sàn cho giá dầu.

Các điểm chính cần lưu ý

• Giảm căng thẳng địa chính trị: Một bản ghi nhớ giữa Hoa Kỳ và Iran đang chờ được ký kết tại Thụy Sĩ đã làm giảm bớt nỗi lo về sự gián đoạn nguồn cung tại Eo biển Hormuz.
• Làn sóng bán tháo toàn ngành: Các nhà sản xuất dầu lớn như Exxon Mobil (-6,2%) và các đơn vị lọc dầu như Valero Energy (-4,3% đến 5,8%) đã dẫn đầu đợt sụt giảm diện rộng của các cổ phiếu năng lượng.
• Sự không chắc chắn về phục hồi: Mặc dù rủi ro địa chính trị đang giảm dần, tốc độ phục hồi sản lượng dầu thực tế tại khu vực Vịnh vẫn là một biến số quan trọng đối với sự ổn định giá cả trong tương lai.