سقوط سهام انرژی آمریکا همزمان با کاهش قیمت نفت در پی پیشرفت در صلح میان آمریکا و ایران
یک پیشرفت دیپلماتیک قابل توجه میان واشینگتن و تهران، شوکهای شدیدی به بازارهای جهانی انرژی وارد کرده و باعث فروش گسترده سهام انرژی ایالات متحده شده است. با کاهش تنشها، کاهش ناگهانی «پریمیوم ریسک ژئوپلیتیک» سرمایهگذاران را مجبور کرده است تا به سرعت ارزشگذاری شرکتهای بزرگ نفت و پالایشگاهی را مورد بازنگری قرار دهند.
پیشرفت دیپلماتیک و تنگه هرمز
عامل اصلی نوسانات بازار، توافق گزارششده میان ایالات متحده و ایران با هدف پایان دادن به ماهها خصومت است. انتظار میرود هر دو کشور در اواخر این هفته در سوئیس یک یادداشت تفاهم امضا کنند، در حالی که پاکستان نقش محوری در تسهیل این مذاکرات حساس ایفا میکند.
این خبر به طور قابل توجهی نگرانیها در مورد تنگه هرمز را که یک گلوگاه دریایی حیاتی است و نزدیک به ۲۰ درصد از مصرف جهانی نفت از آن عبور میکند، آرام کرده است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، تأیید کرد که این آبراه بدون محدودیت باز خواهد ماند و محاصره دریایی بنادر ایران توسط ایالات متحده لغو خواهد شد. این چشمانداز ناگهانی از عادیسازی جریان نفت، «پریمیوم اختلال در عرضه» را که پیش از این باعث تقویت قیمت نفت خام شده بود، از بین برده است.
بازیگران اصلی حوزه انرژی با زیانهای قابل توجهی روبرو هستند
تغییر جهت در احساسات بازار، ضربه سختی به تولیدکنندگان و پالایشگاههای بزرگ با ارزش بازار بالا وارد کرد. سرمایهگذارانی که پیش از این به دلیل ترس از کمبود، این سهام را خریداری کرده بودند، اکنون در حال بستن موقعیتهای خود هستند.
زیانهای کلیدی در این بخش عبارتند از:
- تولیدکنندگان بزرگ: سهام Exxon Mobil با ۶.۲ درصد کاهش مواجه شد، در حالی که Chevron نیز ۴.۶ درصد سقوط کرد. سایر شرکتهای اکتشاف و تولید، از جمله ConocoPhillips، Occidental Petroleum، Devon Energy و Diamondback Energy نیز کاهشهای قابل توجهی را گزارش کردند.
- بخش پالایش: شرکتهایی که در طول درگیری از حاشیه سود بالای سوخت بهره میبردند، مانند Valero Energy، Marathon Petroleum و Phillips 66، شاهد سقوط سهام خود بین ۴.۳ تا ۵.۸ درصد بودند.
- تأثیر جهانی: این ضعف تنها محدود به ایالات متحده نبود؛ غولهای انرژی اروپا یعنی BP و Shell نیز به ترتیب ۴.۵ و ۵.۲ درصد کاهش یافتند.
با وجود این کاهش شدید در یک روز، شایان ذکر است که شاخص انرژی S&P 500 عملکرد قدرتمند خود را از ابتدای سال تاکنون حفظ کرده و همچنان بیش از ۲۳ درصد رشد داشته است.
چشمانداز بازار: احساسات در مقابل عوامل بنیادی
در حالی که پیشرفتهای دیپلماتیک تحولی مثبت برای ثبات جهانی محسوب میشود، تحلیلگران بازار به بازگشتی با جزئیات متفاوت برای بخش انرژی اشاره دارند. میان بهبود جو روانی بازار و بازیابی واقعی عرضه فیزیکی، تمایز وجود دارد.
تحلیلگران هشدار میدهند که اگرچه خطر درگیری کاهش یافته است، اما بازسازی فیزیکی تولید و صادرات نفت در منطقه خلیج فارس به دلیل آسیبهای زیرساختی وارده در طول درگیری، ممکن است زمان قابل توجهی ببرد. علاوه بر این، برخی ناظران هشدار میدهند که کاهش فعلی قیمتها بیشتر ناشی از احساسات بازار است تا تغییرات بنیادی در عرضه و تقاضا. نگرانیها در مورد کاهش ذخایر جهانی و محدودیتهای احتمالی عرضه در طول ماههای تابستان میتواند در نهایت کف قیمتی برای قیمت نفت ایجاد کند.
نکات کلیدی
- کاهش تنشهای ژئوپلیتیک: تفاهمنامه در حال آمادهسازی میان ایالات متحده و ایران در سوئیس، ترس از اختلال در عرضه در تنگه هرمز را کاهش داده است.
- فروش گسترده در کل بخش: تولیدکنندگان بزرگ نفت مانند Exxon Mobil (۶.۲٪-) و پالایشگاههایی مانند Valero Energy (۴.۳٪- تا ۵.۸٪-) پیشگام کاهش گسترده در سهام بخش انرژی بودند.
- عدم قطعیت در بازگشت: در حالی که ریسکهای ژئوپلیتیک در حال کاهش است، سرعت بازیابی واقعی تولید نفت در خلیج فارس همچنان یک متغیر حیاتی برای ثبات قیمت در آینده محسوب میشود.