سقوط سهام انرژی آمریکا همزمان با ریزش قیمت نفت در پی توافق صلح میان آمریکا و ایران

پیشرفت دیپلماتیک ناگهانی میان واشینگتن و تهران، شوک بزرگی به بازارهای جهانی انرژی وارد کرده و باعث فروش گسترده سهام بخش انرژی شده است. با کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک، سرمایه‌گذاران به سرعت در حال خروج از «ریسک‌پریمیوم» هستند که پیش از این باعث بالا ماندن قیمت نفت خام شده بود.

پیشرفت دیپلماتیک و تنگه هرمز

پس از انتشار اخبار مبنی بر توافق ایالات متحده و ایران بر سر شرایط پایان دادن به خصومت‌ها، تغییر قابل‌توجهی در ژئوپلیتیک جهانی رخ داده است. انتظار می‌رود در اواخر این هفته، تفاهم‌نامه‌ای در سوئیس امضا شود که در این میان، پاکستان نقش حیاتی در تسهیل مذاکرات ایفا کرده است.

حیاتی‌ترین پیامد این اتفاق برای بخش انرژی، ثبات در تنگه هرمز است. این تنگه به عنوان گذرگاه ترانزیتی برای نزدیک به ۲۰ درصد از مصرف جهانی نفت، پیش از این هرگونه تهدیدی علیه آن، بازارها را در حالت اضطراب نگه داشته بود. در پی این اعلامیه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، تأیید کرد که این آبراه بدون محدودیت باز خواهد ماند و محاصره دریایی بنادر ایران توسط ایالات متحده لغو خواهد شد که این امر عملاً تهدید فوری اختلال در عرضه را از بین می‌برد.

مواجهه بازیگران اصلی انرژی با زیان‌های سنگین

واکنش بازار سریع و گسترده بود و هم غول‌های آمریکایی و هم رهبران انرژی اروپا را تحت تأثیر قرار داد. با افزایش احتمال عادی‌سازی جریان نفت و کاهش قیمت نفت خام، تولیدکنندگان بزرگ نفت با افت شدیدی مواجه شدند. Exxon Mobil با ۶.۲ درصد کاهش، بیشترین ریزش را داشت و پس از آن Chevron با ۴.۶ درصد کاهش در رتبه بعدی قرار گرفت. سایر شرکت‌های اکتشاف و تولید از جمله ConocoPhillips، Devon Energy، Diamondback Energy و Occidental Petroleum نیز کاهش‌های قابل‌توجهی را ثبت کردند.

این روند نزولی تنها به تولیدکنندگان بخش بالادستی محدود نشد. شرکت‌های پالایشگاهی که پیش از این از حاشیه سود بالاتر سوخت در دوران درگیری بهره می‌بردند نیز شاهد سقوط سهام خود بودند. شرکت‌های Valero Energy، Marathon Petroleum و Phillips 66 همگی افت‌هایی بین ۴.۳ تا ۵.۸ درصد را تجربه کردند. این جو نزولی به آن سوی اقیانوس اطلس نیز سرایت کرد و غول‌های اروپایی BP و Shell به ترتیب ۴.۵ و ۵.۲ درصد کاهش یافتند.

چشم‌انداز بازار: احساسات در برابر عوامل بنیادی

با وجود این چرخش ناگهانی، ذکر این نکته حائز اهمیت است که شاخص S&P 500 Energy همچنان در سال جاری بیش از ۲۳ درصد رشد داشته است که نشان‌دهنده سودهای عظیمی است که در دوره تشدید درگیری‌ها انباشته شده بود.

تحلیلگران معتقدند در حالی که بازار کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیک را جشن می‌گیرد، بازیابی واقعی تولید نفت در منطقه خلیج فارس ممکن است فرآیند کندتری باشد. خسارات وارده در طول درگیری‌ها می‌تواند بازگشت به سطوح عرضه پیش از جنگ را به تأخیر بیندازد. علاوه بر این، برخی ناظران هشدار می‌دهند که کاهش فعلی قیمت‌ها بیشتر ناشی از بهبود جو روانی بازار است تا تغییر در عوامل بنیادی عرضه و تقاضا، چرا که ذخایر جهانی با نزدیک شدن به ماه‌های تابستان همچنان نسبتاً محدود باقی مانده‌اند.

نکات کلیدی