ریزش سهام انرژی ایالات متحده همزمان با سقوط قیمت نفت در پی پیشرفت صلح میان آمریکا و ایران

یک پیشرفت دیپلماتیک بزرگ میان واشینگتن و تهران، شوک‌های شدیدی به بازارهای جهانی انرژی وارد کرده و باعث فروش گسترده سهام انرژی ایالات متحده شده است. با کاهش ترس از اختلال در عرضه، سرمایه‌گذاران به سرعت در حال بستن موقعیت‌هایی هستند که پیش‌تر به دلیل حق ریسک ژئوپلیتیک، رشد کرده بودند.

پیشرفت دیپلماتیک تنش‌ها در خاورمیانه را کاهش می‌دهد

کاهش ناگهانی ارزش سهام انرژی در پی اخبار مربوط به دستیابی ایالات متحده و ایران به توافق برای پایان دادن به خصومت‌ها صورت گرفته است. انتظار می‌رود در اواخر این هفته، با تسهیل مذاکرات در پاکستان، تفاهم‌نامه‌ای در سوئیس امضا شود. این تحول تهدید درگیری در تنگه هرمز را، که یک کریدور دریایی حیاتی است و تقریباً ۲۰ درصد از مصرف جهانی نفت از طریق آن انجام می‌شود، به میزان قابل توجهی کاهش داده است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، تأیید کرد که این آبراه بدون محدودیت باز خواهد ماند و اعلام کرد که محاصره دریایی بنادر ایران توسط ایالات متحده لغو خواهد شد. این کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک مستقیماً در سقوط قیمت نفت خام نقش داشته است، زیرا «حق ریسک» (risk premium) که پیش‌تر به دلیل احتمال اختلال در عرضه در قیمت نفت لحاظ شده بود، در حال حذف شدن از بازار است.

پیشتازی تولیدکنندگان و پالایشگاه‌های بزرگ نفت در این ریزش

واکنش بازار فوری و در سراسر بخش انرژی گسترده بود. شرکت‌های بزرگ نفتی با ارزش بازار بالا، با ضررهای قابل توجهی مواجه شدند؛ به طوری که Exxon Mobil ۶.۲ درصد و Chevron ۴.۶ درصد سقوط کردند. این روند نزولی تنها به غول‌ها محدود نشد؛ شرکت‌های اکتشاف و تولید از جمله ConocoPhillips، Occidental Petroleum، Devon Energy و Diamondback Energy نیز همگی کاهش‌های چشمگیری را ثبت کردند.

بخش پالایش نیز با فشار فروش سنگینی روبرو شد. سهام شرکت‌هایی مانند Valero Energy، Marathon Petroleum و Phillips 66 بین ۴.۳ تا ۵.۸ درصد کاهش یافت. در دوره تشدید درگیری‌ها، این پالایشگاه‌ها از افزایش حاشیه سود سوخت و افزایش تقاضا برای صادرات سوخت ایالات متحده بهره‌مند شده بودند، اما عادی‌سازی عرضه، آن حاشیه‌های سود بالا را تهدید می‌کند. این ضعف تنها به سواحل ایالات متحده محدود نشد، زیرا غول‌های اروپایی BP و Shell نیز به ترتیب ۴.۵ و ۵.۲ درصد کاهش یافتند.

چشم‌انداز بازار: عوامل بنیادی در برابر احساسات بازار

اگرچه روند فعلی برای سهام انرژی نزولی است، اما تحلیلگران مسیر بازیابی پیچیده‌ای را پیش رو می‌بینند. اگرچه حل‌وفصل دیپلماتیک نشانه‌ای مثبت است، اما بازیابی فیزیکی تولید و صادرات نفت در منطقه خلیج فارس ممکن است به دلیل آسیب‌های وارده در طول درگیری، با تأخیر مواجه شود. سرمایه‌گذاران باید سرعت بازیابی تولید را به دقت زیر نظر بگیرند تا مشخص شود آیا محدودیت‌های عرضه در ماه‌های تابستان نیز تداوم خواهد داشت یا خیر.

در حال حاضر، ناظران بازار خاطرنشان می‌کنند که کاهش قیمت‌ها ممکن است بیشتر ناشی از بهبود جو روانی بازار باشد تا تغییری در مبانی اصلی عرضه و تقاضا. با وجود این ریزش اخیر، شاخص انرژی S&P 500 همچنان تاب‌آور باقی مانده و سود بیش از ۲۳ درصدی را از ابتدای سال تاکنون ثبت کرده است.

نکات کلیدی