سقوط سهام انرژی ایالات متحده همزمان با ریزش قیمت نفت در پی توافق صلح میان آمریکا و ایران
یک پیشرفت دیپلماتیک بزرگ میان واشینگتن و تهران، شوکهای شدیدی به بازارهای جهانی انرژی وارد کرده و باعث بازگشت شدید روند سهام انرژی ایالات متحده شده است. با فروکش کردن ترس از بیثباتی ژئوپلیتیک، سرمایهگذاران به سرعت در حال بستن موقعیتهایی هستند که پیشتر از قیمتهای بالای نفت ناشی از ریسکهای درگیریها سود میبردند.
پیشرفت دیپلماتیک، ریسک ژئوپلیتیک را کاهش میدهد
عامل اصلی نوسانات بازار، توافق غیرمنتظره میان ایالات متحده و ایران برای پایان دادن به خصومتها است. بر اساس گزارشها، انتظار میرود هر دو کشور در اواخر این هفته در سوئیس یادداشت تفاهمی امضا کنند که در این میان، پاکستان نقش محوری در تسهیل مذاکرات ایفا کرده است.
این تحول به طور قابل توجهی تنشها در مورد تنگه هرمز، کریدور دریایی حیاتی که نزدیک به ۲۰ درصد از مصرف جهانی نفت از آن عبور میکند، کاهش داده است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، اعلام کرده است که این آبراه بدون محدودیت باز خواهد ماند و محاصره دریایی بنادر ایران توسط ایالات متحده لغو خواهد شد. حذف این «پریمیوم ریسک ژئوپلیتیک» باعث سقوط قیمت نفت خام شده و مستقیماً بر ارزشگذاری شرکتهای انرژی تأثیر گذاشته است.
بازیگران اصلی حوزه انرژی با زیانهای سنگین روبرو هستند
کاهش قیمت نفت خام باعث فروش گسترده در سراسر بخش انرژی شد و هم تولیدکنندگان بالادستی و هم پالایشگاههای پاییندستی را تحت تأثیر قرار داد. غولهای نفتی با ارزش بازار بالا، پیشگام این روند نزولی بودند: سهام Exxon Mobil با ۶.۲ درصد کاهش مواجه شد، در حالی که Chevron نیز ۴.۶ درصد افت کرد. سایر شرکتهای برجسته اکتشاف و تولید، از جمله ConocoPhillips، Occidental Petroleum، Devon Energy و Diamondback Energy نیز زیانهای قابل توجهی را ثبت کردند.
این تأثیر تنها به تولیدکنندگان محدود نشد. شرکتهای پالایشگاهی که اخیراً به دلیل نگرانیهای عرضه، شاهد افزایش حاشیه سود سوخت بودند نیز تحت فشار قرار گرفتند. سهام Valero Energy، Marathon Petroleum و Phillips 66 بین ۴.۳ تا ۵.۸ درصد سقوط کرد. این ضعف یک پدیده جهانی بود، به طوری که غولهای انرژی اروپایی، BP و Shell، به ترتیب ۴.۵ و ۵.۲ درصد کاهش یافتند.
چشمانداز: جو روانی در مقابل عوامل بنیادی عرضه
در حالی که واکنش فوری بازار ناشی از بهبود جو دیپلماتیک است، تحلیلگران معتقدند که ممکن است بازگشتی پیچیدهتر در پیش باشد. اگرچه توافق صلح خطر اختلال ناگهانی در عرضه را کاهش میدهد، اما بازیابی فیزیکی تولید و صادرات نفت در منطقه خلیج به دلیل آسیبهای وارده در جریان درگیریهای اخیر، میتواند فرآیند کندی باشد.
ناظران بازار همچنان محتاط هستند و خاطرنشان میکنند که در حالی که «پریمیوم ترس» در حال از بین رفتن است، عوامل بنیادی عرضه و تقاضا همچنان محدود باقی ماندهاند. نگرانیها در مورد ذخایر پایین جهانی و محدودیتهای احتمالی عرضه در ماههای پیش رو (ورود به تابستان) میتواند کف قیمتی برای قیمت نفت ایجاد کند. با این حال، در حال حاضر بازار کاهش عدم قطعیت ژئوپلیتیک را بر پویاییهای بلندمدت عرضه اولویت میدهد.
نکات کلیدی
- تغییر ژئوپلیتیک: دستیابی به توافق صلح میان آمریکا و ایران و رفع محاصره دریایی بنادر ایران، پریمیوم ریسک در قیمت نفت را به شدت کاهش داده است.
- فروش گسترده در کل بخش: سهام اصلی بخش انرژی، از جمله Exxon Mobil (6.2%-) و Chevron (4.6%-)، به همراه غولهای اروپایی مانند Shell، شاهد کاهش شدیدی بودند.
- واگرایی بازار: در حالی که شاخص انرژی S&P 500 برای سال جاری همچنان بیش از ۲۳ درصد رشد داشته است، روند فوری نشاندهنده بازگشت شدید سودهاست، زیرا سرمایهگذاران از نوسانات ناشی از درگیریها فاصله میگیرند.