Cổ phiếu năng lượng Mỹ sụt giảm khi thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran khiến giá dầu lao dốc

Bước đột phá ngoại giao bất ngờ giữa Washington và Tehran đã gây chấn động các thị trường năng lượng toàn cầu, kích hoạt một đợt bán tháo ồ ạt các cổ phiếu năng lượng. Khi căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, các nhà đầu tư đang nhanh chóng loại bỏ "phí bù đắp rủi ro" (risk premium) vốn đã giữ giá dầu thô ở mức cao trước đó.

Bước đột phá ngoại giao và Eo biển Hormuz

Một sự thay đổi đáng kể trong địa chính trị toàn cầu đã xảy ra sau tin tức Hoa Kỳ và Iran đã đồng ý về các điều khoản nhằm chấm dứt xung đột. Một bản ghi nhớ (memorandum of understanding) dự kiến sẽ được ký kết tại Thụy Sĩ vào cuối tuần này, trong đó Pakistan đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy các cuộc đàm phán.

Hệ quả quan trọng nhất đối với ngành năng lượng là sự ổn định của Eo biển Hormuz. Là hành lang trung chuyển cho gần 20% lượng tiêu thụ dầu toàn cầu, bất kỳ mối đe dọa nào đối với tuyến đường thủy này trước đó đều khiến thị trường luôn trong trạng thái lo ngại. Sau thông báo, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã xác nhận rằng tuyến đường thủy này sẽ tiếp tục mở cửa mà không có bất kỳ hạn chế nào và lệnh phong tỏa đường biển của Hoa Kỳ đối với các cảng của Iran sẽ được dỡ bỏ, qua đó loại bỏ hiệu quả mối đe dọa tức thời về gián đoạn nguồn cung.

Các ông lớn ngành năng lượng đối mặt với tổn thất đáng kể

Phản ứng của thị trường diễn ra nhanh chóng và trên diện rộng, tác động đến cả các tập đoàn khổng lồ của Mỹ và các nhà dẫn đầu năng lượng châu Âu. Các nhà sản xuất dầu lớn đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh khi triển vọng bình thường hóa dòng chảy dầu đã đẩy giá dầu thô xuống thấp. Exxon Mobil dẫn đầu đà giảm với mức giảm 6,2%, theo sát là Chevron với mức giảm 4,6%. Các công ty thăm dò và sản xuất khác, bao gồm ConocoPhillips, Devon Energy, Diamondback Energy và Occidental Petroleum, cũng ghi nhận mức giảm đáng kể.

Sự sụt giảm không chỉ giới hạn ở các nhà sản xuất thượng nguồn. Các công ty lọc dầu, vốn trước đó được hưởng lợi từ biên lợi nhuận nhiên liệu cao hơn trong thời gian xung đột, cũng chứng kiến cổ phiếu của họ sụt giảm. Valero Energy, Marathon Petroleum và Phillips 66 đều ghi nhận mức giảm trong khoảng từ 4,3% đến 5,8%. Tâm lý bi quan cũng lan rộng sang bên kia Đại Tây Dương, với các gã khổng lồ châu Âu là BP và Shell lần lượt giảm 4,5% và 5,2%.

Triển vọng thị trường: Tâm lý so với Các yếu tố cơ bản

Bất chấp sự đảo chiều đột ngột này, cần lưu ý rằng Chỉ số Năng lượng S&P 500 vẫn tăng hơn 23% trong năm nay, phản ánh mức tăng trưởng khổng lồ tích lũy được trong giai đoạn xung đột leo thang.

Các nhà phân tích cho rằng mặc dù thị trường đang ăn mừng việc giảm thiểu rủi ro địa chính trị, quá trình phục hồi thực tế của sản lượng dầu tại khu vực Vùng Vịnh có thể diễn ra chậm hơn. Những thiệt hại trong quá trình xung đột có thể làm chậm quá trình quay trở lại mức cung trước chiến tranh. Hơn nữa, một số quan sát viên cảnh báo rằng đợt giảm giá hiện tại được thúc đẩy bởi sự cải thiện về tâm lý nhiều hơn là do sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản về cung-cầu, khi lượng hàng tồn kho toàn cầu vẫn tương đối thấp khi bước vào các tháng mùa hè.

Các điểm chính cần lưu ý