Mega-IPO-Welle rollt über die Dalal Street, während die Börsengänge im Juli an Fahrt gewinnen

Indiens Primärmarkt steht im Juli vor einem bedeutenden Aufschwung und beendet eine jüngste Phase der Stagnation mit einem massiven Zustrom neuer Börsengänge. Nach einer ruhigen Phase im Mai bereiten sich nun mehr als ein Dutzend Emittenten darauf vor, gemeinsam etwa 45.000 Crore ₹ durch verschiedene Börsengänge (IPOs) aufzunehmen.

Der Juli-Aufschwung: Schwergewichte führen an

Investmentbanker berichten, dass günstige Marktbedingungen, gekennzeichnet durch stabile Leitindizes und reichlich Liquidität, Unternehmen dazu ermutigt haben, ihre Börsengangs-Pläne zu beschleunigen. Der kommende Monat wird von mehreren massiven Emissionen angeführt, die voraussichtlich fast 32.000 Crore ₹ zum Gesamtvolumen beitragen werden.

An der Spitze steht SBI Funds Management, das voraussichtlich eine Emission im Wert zwischen 12.000 Crore ₹ und 13.000 Crore ₹ auflegen wird. Dicht gefolgt wird dies von Manipal Health Enterprises, das einen Börsengang von rund 11.000 Crore ₹ anstrebt, und dem Quick-Commerce-Riesen Zepto, der ein Angebot von etwa 8.000 Crore ₹ plant.

Zusätzlich zu diesen Giganten wird eine zweite Welle mittelgroßer Unternehmen – darunter Veegaland Developers, Juniper Green und Augmont Enterprises – voraussichtlich weitere 10.000 Crore ₹ bis 12.000 Crore ₹ aufnehmen. Weitere namhafte Akteure in der Pipeline für Juli sind Gaja Capital, Knack Packaging und Innovatiview.

Treiber des Marktoptimismus

Die Rückkehr der IPO-Dynamik wird durch eine Kombination aus makroökonomischer Stabilität und strukturellen Veränderungen vorangetrieben. Nach einer Verlangsamung, die durch geopolitische Unsicherheiten in Westasien und schwache ausländische institutionelle Zuflüsse verursacht wurde, trägt das Nachlassen der globalen Spannungen dazu bei, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen.

Sonia Dasgupta, Managing Director bei JM Financial, stellt fest, dass die Anleger zwar anspruchsvoller geworden sind, die wachsende Tiefe der inländischen Beteiligung jedoch eine entscheidende Stärke bleibt. Dies wird von Rechtsexperten geteilt, die auf die jüngste regulatorische Flexibilität der SEBI hinweisen, welche den Börsengangsprozess, insbesondere für mittelgroße Unternehmen, gestrafft hat.

Darüber hinaus spiegelt die zunehmende Größe einzelner IPOs die tiefer werdende Liquidität auf den indischen Märkten wider. Da sowohl inländische institutionelle Anleger (DIIs) als auch ausländische institutionelle Anleger (FIIs) ihre Bestände neu ausrichten wollen, bleibt der Appetit auf qualitativ hochwertige Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen robust.

Eine robuste langfristige Pipeline

Die Aktivitäten im Juli sind lediglich die Spitze des Eisbergs für den indischen Aktienmarkt. Stand 19. Juni hatten bereits 173 Unternehmen die SEBI-Genehmigung erhalten, etwa 2,7 Lakh Crore ₹ aufzunehmen. Es wird erwartet, dass sich dieser Schwung in der zweiten Jahreshälfte fortsetzt, wobei eine massive Pipeline von über 200 Unternehmen in den Startlöchern steht.

Mit Blick auf die Zukunft erwartet der Markt mehrere „Mega“-Börsengänge, die die Landschaft neu definieren könnten, darunter:

• Jio Platforms: Geschätzt auf etwa 37.700 Crore ₹.
• National Stock Exchange (NSE): Geschätzt auf rund 30.000 Crore ₹.

Sofern die aktuellen makroökonomischen Fundamentaldaten stabil bleiben, prognostizieren Experten eine äußerst robuste Pipeline hochwertiger Emissionen durch das dritte und vierte Quartal des Geschäftsjahres.

Wichtigste Erkenntnisse

• Massiver Kapitalzufluss: Mehr als ein Dutzend Unternehmen werden im Juli voraussichtlich etwa 45.000 Crore ₹ aufnehmen, angeführt von SBI Funds Management, Manipal Health und Zepto.
• Wandel der Anlegerstimmung: Eine verbesserte geopolitische Stabilität und eine starke inländische Liquidität bewegen Unternehmen dazu, von der Vorsicht zum aktiven Börsengang überzugehen.
• Zukunftsausblick: Es existiert eine massive regulatorische Pipeline mit über 170 bereits genehmigten Unternehmen, die 2,7 Lakh Crore ₹ aufnehmen wollen, darunter potenzielle Giganten wie Jio Platforms und die NSE.