Mega IPO de la NSE: Todo sobre el potencial debut de 30.000 crore de rupias en la India
El National Stock Exchange of India (NSE) se está preparando para un hito histórico al presentar su Draft Red Herring Prospectus (DRHP) para una oferta pública inicial masiva. De tener éxito, esta megaemisión está destinada a reescribir los libros de récords de los mercados de capitales de la India.
Una valoración que romperá récords en camino
La NSE ha preparado oficialmente el escenario para lo que podría convertirse en el debut corporativo más grande en la historia de la India. El Draft Red Herring Prospectus (DRHP) presentado ante la Securities and Exchange Board of India (SEBI) detalla una oferta de hasta 148.905.525 acciones ordinarias, cada una con un valor nominal de 1 rupia.
El tamaño estimado de la emisión es de aproximadamente 30.000 crore de rupias. Si la oferta alcanza este objetivo, eclipsará el récord actual que ostenta Hyundai Motor India, que recaudó 27.859 crore de rupias durante su IPO de octubre de 2024. Este movimiento señala un cambio significativo en la escala de las ofertas públicas nacionales.
Estructura de la oferta y principales vendedores
A diferencia de muchas IPO a gran escala que incluyen una inyección de capital nuevo, la oferta de la NSE está estructurada como una "oferta pura de venta" (OFS). Esto significa que la totalidad de los fondos obtenidos de la emisión irá a los accionistas existentes en lugar de a la propia bolsa.
Un grupo diverso de gigantes institucionales y del sector público participa en la desinversión. El State Bank of India (SBI) es el mayor vendedor y planea desprenderse de 24,75 millones de acciones. Otros vendedores importantes incluyen:
- MS Strategic (Mauritius) Limited: 16,00 millones de acciones
- Canada Pension Plan Investment Board: 11,87 millones de acciones
- Aranda Investments (Mauritius) Pte. Ltd.: 11,25 millones de acciones
- Bank of Baroda: 10,98 millones de acciones
- Stock Holding Corporation of India Limited: 10,89 millones de acciones
Además, varias aseguradoras del sector público están vendiendo parte de sus participaciones, entre ellas General Insurance Corporation of India (10,66 millones de acciones), New India Assurance (10,50 millones de acciones), National Insurance (6,00 millones de acciones) y United India Insurance (6,00 millones de acciones).
Dominio global y rendimiento financiero
La salida a bolsa (IPO) se produce en un momento en que la NSE está afirmando su dominio en el escenario mundial. Según la World Federation of Exchanges, la NSE sigue siendo la mayor bolsa de derivados de renta variable del mundo, habiendo registrado más de 36.990 millones de contratos negociados en el ejercicio fiscal 2026. También ostenta la distinción de ser la tercera bolsa más grande a nivel mundial por número de operaciones de renta variable al contado.
La salud financiera de la bolsa sigue siendo robusta, a pesar de ligeras fluctuaciones en los ingresos interanuales. Para el ejercicio fiscal finalizado el 31 de marzo de 2026, la NSE informó:
- Ingresos totales: Rs 187.133,70 millones
- Ingresos por operaciones: Rs 166.013,09 millones
- Beneficio neto: Rs 103.020,61 millones
- Resultado integral total: Rs 103.710,93 millones
Si bien los gastos totales aumentaron a Rs 59.999,03 millones en el ejercicio fiscal 2026 (frente a los Rs 48.062,92 millones del ejercicio fiscal 2025), la bolsa mantuvo una trayectoria altamente rentable, demostrando la inmensa escala de su capacidad operativa.
Conclusiones clave
- Escala histórica: Con una estimación de Rs 30.000 crore, la salida a bolsa de la NSE está preparada para superar a Hyundai Motor India y convertirse en el debut bursátil más grande de la historia de la India.
- Oferta de venta pura: La emisión consiste enteramente en acciones ordinarias existentes que son vendidas por entidades importantes como SBI, Bank of Baroda y diversas aseguradoras del sector público.
- Líder mundial: La oferta aprovecha la posición de la NSE como la mayor bolsa de derivados de renta variable del mundo y como uno de los tres principales actores globales en operaciones de renta variable al contado.