زیرساخت‌های AI و بازی‌های مرکز داده: تم بزرگ بعدی در بازار هند

در حالی که نوسانات جهانی و فروش سرمایه‌گذاران خارجی جو بازار را تضعیف کرده است، به نظر می‌رسد سهام هند در حال ساختن پایه‌ای مستحکم برای مرحله بعدی بازار صعودی (bull run) است. آتول سوری، کارشناس Marathon Trends، معتقد است که در پسِ تیترهای کم‌رنگ، تم‌های مهمی برای خلق ثروت در بخش‌های تخصصی در حال ظهور هستند.

بازارهای در حال ساخت پایه در میان نوسانات

با وجود رگبار اخبار منفی، بازارهای هند با امتناع از ثبت کف‌های جدید، تاب‌آوری قابل توجهی از خود نشان داده‌اند. شاخص Nifty پس از کاهش به حدود ۲۲,۰۰۰ در ماه مارس، به ۲۴,۵۰۰ بازگشت و سپس در نزدیکی سطح ۲۴,۰۰۰ تثبیت شد.

سوری سطح ۲۴,۵۰۰ را به عنوان سطح روانی و تکنیکال حیاتی برای زیر نظر گرفتن شناسایی می‌کند. یک شکست (breakout) قاطعانه بالاتر از این سطح می‌تواند سیگنالی برای حرکت به سمت ۲۶,۵۰۰ باشد و پتانسیل هدایت شاخص به سمت رکوردهای تاریخی جدید را داشته باشد. این ثبات با کاهش قیمت نفت خام که انتظار می‌رود در محدوده ۶۵ تا ۷۰ دلار تثبیت شود، بیشتر تقویت می‌شود؛ سطحی که از نظر تاریخی با رسیدن سهام هند به اوج‌های بی‌سابقه همزمان بوده است.

بانکداری و IT: ستون‌های ثبات

در حالی که بازار گسترده‌تر به دنبال جهت‌گیری است، رهبری بازار به وضوح در بخش مالی در حال شکل‌گیری است. شاخص Bank Nifty مومنتوم قدرتمندی نشان می‌دهد و در حال نزدیک شدن به شکست سطح سقف‌های قبلی خود است. با توجه به وزن بالای سهام بانکی در شاخص‌های معیار، یک رالی پایدار در این بخش برای بهبود کلی بازار ضروری است.

همزمان، به نظر می‌رسد بخش فناوری اطلاعات (IT) در حال تثبیت است. سهام IT به جای ثبت کف‌های جدید ۵۲ هفته‌ای، در حال ساختن یک پایه هستند که نشان می‌دهد مرحله اصلاح طولانی‌مدت ممکن است به پایان خود نزدیک شود.

ظهور مرکز داده و زیرساخت‌های AI

شاید مهم‌ترین نکته، ظهور یک «تم پنهان» باشد: اکوسیستمی که از مراکز داده و هوش مصنوعی (AI) پشتیبانی می‌کند. اگرچه سرمایه‌گذاران هندی ممکن است مواجهه مستقیمی با توسعه‌دهندگان جهانی AI نداشته باشند، اما فرصت‌های عظیمی در زنجیره تأمین وجود دارد.

سوری خاطرنشان می‌کند شرکت‌هایی که زیرساخت‌های حیاتی برای مراکز داده فراهم می‌کنند، با تقاضای قابل توجهی روبرو هستند. این تم به‌ویژه در بخش midcap متمرکز است و باعث عملکرد بهتر در بخش‌هایی نظیر شده است:

این تحول «از خوب به عالی» در شرکت‌های midcap توضیح می‌دهد که چرا شاخص‌های midcap بسیار پویاتر از شاخص‌های مرجع large-cap رفتار می‌کنند.

تغییر تمرکز: از فلزات گرانبها به فلزات صنعتی

در حوزه کالاها، سوری معتقد است که یک تغییر استراتژیک مورد نیاز است. در حالی که طلا و نقره شاهد رالی‌های قابل توجهی بوده‌اند، او بر این باور است که پتانسیل صعودی فوری آن‌ها محدود است. در عوض، او موضع بسیار صعودی (bullish) نسبت به فلزات صنعتی مانند مس، روی و آلومینیوم دارد. این فلزات آماده بهره‌مندی از روندهای جهانی برقی‌سازی و هزینه‌های عظیم زیرساختی مورد نیاز برای هوش مصنوعی (AI) و گسترش مراکز داده هستند.

نکات کلیدی