Инфраструктура ИИ и дата-центры: следующая крупная тема на индийском рынке

Несмотря на то, что глобальная волатильность и продажи со стороны иностранных инвесторов ослабили рыночные настроения, индийские акции, похоже, закладывают прочный фундамент для следующего этапа «бычьего» ралли. Эксперт Атул Сури из Marathon Trends предполагает, что за сдержанными заголовками скрываются значимые темы создания богатства в нишевых секторах.

Рынки формируют базу на фоне волатильности

Несмотря на поток негативных новостей, индийские рынки продемонстрировали удивительную устойчивость, не допустив падения до новых минимумов. После снижения примерно до 22 000 в марте, индекс Nifty отыграл падение до 24 500, прежде чем стабилизироваться в районе отметки 24 000.

Сури называет 24 500 критическим психологическим и техническим уровнем, за которым стоит следить. Решительный прорыв выше этой отметки может сигнализировать о движении к 26 500 и потенциально привести индекс к новым историческим максимумам. Эту стабильность дополнительно поддерживает снижение цен на сырую нефть, которые, как ожидается, стабилизируются в диапазоне 65–70 долларов за баррель — уровень, который исторически совпадал с достижением индийскими акциями рекордных пиков.

Банковский сектор и ИТ: столпы стабильности

Пока широкий рынок ищет направление движения, в финансовом секторе явно намечается лидерство. Bank Nifty демонстрирует сильную динамику и приближается к прорыву выше своих предыдущих максимумов. Учитывая большой вес банковских акций в эталонных индексах, устойчивое ралли в этом секторе необходимо для восстановления всего рынка.

Одновременно с этим сектор информационных технологий (ИТ) также, похоже, стабилизируется. Вместо того чтобы достигать новых 52-недельных минимумов, ИТ-акции формируют базу, что указывает на возможное завершение затянувшейся фазы коррекции.

Рост дата-центров и инфраструктуры ИИ

Пожалуй, самым важным выводом является появление «скрытой темы»: экосистемы, поддерживающей дата-центры и искусственный интеллект (ИИ). Хотя индийские инвесторы могут не иметь прямого доступа к мировым разработчикам ИИ, огромные возможности существуют в цепочке поставок.

Сури отмечает, что компании, обеспечивающие критически важную инфраструктуру для дата-центров, сталкиваются со значительным спросом. Эта тема особенно сосредоточена в сегменте компаний средней капитализации, что обеспечивает опережающую динамику в таких секторах, как:

Эта трансформация компаний средней капитализации «от хорошего к великому» объясняет, почему индексы компаний средней капитализации ведут себя гораздо динамичнее, чем бенчмарки компаний с большой капитализацией.

Смена фокуса: от драгоценных металлов к промышленным

В секторе сырьевых товаров Сури предполагает необходимость стратегического сдвига. Несмотря на значительный рост цен на золото и серебро, он считает, что их краткосрочный потенциал роста ограничен. Вместо этого он сохраняет крайне оптимистичный («бычий») настрой в отношении промышленных металлов, таких как медь, цинк и алюминий. Эти металлы могут выиграть от глобальных трендов электрификации и масштабных расходов на инфраструктуру, необходимых для развития ИИ и расширения центров обработки данных.

Ключевые выводы