ИИ-инфраструктура и дата-центры: следующая крупная тема на индийском рынке

Несмотря на непрекращающиеся продажи со стороны иностранных инвесторов и сдержанные глобальные настроения, индийский рынок акций, похоже, незаметно закладывает фундамент для своего следующего масштабного восходящего движения. В то время как эталонные индексы борются с волатильностью, нишевые секторы становятся скрытыми источниками роста капитала, особенно те, что связаны с цифровой революцией.

Устойчивость рынка и прогноз по Nifty

По словам Атула Сури из Marathon Trends, наиболее обнадеживающим признаком на текущем рынке является то, что индийские акции перестали обновлять минимумы, несмотря на постоянный поток негативных новостей. После падения примерно до 22 000 в марте, эталонный индекс продемонстрировал отскок к уровню 24 500, после чего стабилизировался в районе отметки 24 000.

Сури называет уровень 24 500 по индексу Nifty критической психологической и технической отметкой, за которой стоит следить. Решительный прорыв выше этого уровня может сигнализировать о переходе к новым историческим максимумам с потенциальной целью на уровне 26 500. Эту устойчивость дополнительно поддерживает снижение цен на сырую нефть, которые, по ожиданиям Сури, стабилизируются в диапазоне 65–70 долларов за баррель — уровень, который исторически ассоциируется с рекордными показателями индийского рынка акций.

Рост дата-центров и ИИ-инфраструктуры

Хотя Индия может не иметь прямого доступа к мировым гигантам искусственного интеллекта (ИИ) или разработчикам больших языковых моделей, в индустрии формируется значимая инвестиционная тема, связанная с поставкой «лопат и кирок» (инфраструктурных компонентов). Сури указывает на экосистему, поддерживающую дата-центры, как на колоссальную возможность.

Вместо того чтобы делать ставку на программное обеспечение, капитал создается компаниями, поставляющими критически важную физическую инфраструктуру. Эта тема способствует росту в сегменте компаний средней капитализации (midcap), в частности в следующих областях:

Ожидается, что этот инфраструктурный рывок также подстегнет спрос на промышленные металлы. В то время как золото и серебро могут не показать значительного роста от текущих уровней, Сури настроен «крайне оптимистично» в отношении таких металлов, как медь, цинк и алюминий, которые необходимы для глобальной электрификации и расширения дата-центров.

Лидерство банковского сектора и трансформация компаний средней капитализации

По мере того как рынок ищет новый двигатель роста, банковский сектор становится основным лидером. Bank Nifty демонстрирует силу и приближается к своим предыдущим максимумам. Учитывая значительный вес банков в эталонных индексах, устойчивое ралли в этом секторе может послужить катализатором для всего рынка.

Кроме того, наблюдается расхождение в динамике компаний с большой и средней капитализацией. В то время как многие компании с большой капитализацией показывают лишь умеренный рост прибыли, сегмент компаний со средней капитализацией переживает трансформацию «от хорошего к великому». Это объясняет, почему индексы компаний со средней капитализацией продолжают опережать широкие бенчмарки: более мелкие и гибкие компании извлекают выгоду из специфических для сектора благоприятных факторов.

Основные выводы