Інфраструктура ШІ та дата-центри: наступна велика тема на індійському ринку

Попри постійні продажі з боку іноземних інвесторів та стримані глобальні настрої, індійський ринок акцій, схоже, тихо закладає фундамент для свого наступного масштабного висхідного руху. У той час як еталонні індекси борються з волатильністю, нішеві сектори стають прихованими генераторами багатства, особливо ті, що пов'язані з цифровою революцією.

Стійкість ринку та прогноз щодо Nifty

За словами Атула Сурі з Marathon Trends, найбільш обнадійливим знаком на поточному ринку є те, що індійські акції перестали опускатися до нових мінімумів, попри постійний потік негативних новин. Після падіння приблизно до 22 000 у березні, еталонний індекс продемонстрував відновлення до рівня 24 500, перш ніж стабілізуватися поблизу позначки 24 000.

Сурі визначає рівень 24 500 на Nifty як критичний психологічний та технічний рівень, за яким варто стежити. Рішучий прорив вище цієї позначки може сигналізувати про перехід до нових історичних максимумів із потенційною ціллю на рівні 26 500. Ця стійкість додатково підтримується падінням цін на сиру нафту, які, за прогнозами Сурі, стабілізуються в діапазоні $65–$70 — рівень, який історично асоціюється з рекордними показниками індійських акцій.

Розквіт дата-центрів та інфраструктури ШІ

Хоча Індія може не мати прямого доступу до світових гігантів штучного інтелекту (ШІ) або розробників великих мовних моделей, у галузі з'являється значуща інвестиційна тема — «кайло та лопата» (picks and shovels) цієї індустрії. Сурі вказує на екосистему, що підтримує дата-центри, як на величезну можливість.

Замість того, щоб робити ставку на програмне забезпечення, багатство створюється компаніями, що постачають критично важливу фізичну інфраструктуру. Ця тема забезпечує зростання в сегменті компаній середньої капіталізації, зокрема в таких напрямках:

Очікується, що цей інфраструктурний поштовх також стимулюватиме попит на промислові метали. Хоча золото та срібло можуть мати труднощі з забезпеченням значного зростання від поточних рівнів, Сурі залишається «дуже-дуже оптимістичним» щодо таких металів, як мідь, цинк та алюміній, які є необхідними для глобальної електрифікації та розширення дата-центрів.

Лідерство в банківському секторі та трансформація компаній середньої капіталізації

Оскільки ринок шукає новий двигун зростання, банківський сектор стає головним лідером. Bank Nifty демонструє силу та наближається до своїх попередніх максимумів. Враховуючи значну вагу банків в еталонних індексах, тривале ралі в цьому секторі може стати каталізатором для всього ринку.

Крім того, спостерігається розбіжність у показниках компаній великої та середньої капіталізації. У той час як багато компаній великої капіталізації демонструють лише помірне зростання прибутку, сегмент середньої капіталізації переживає трансформацію від «доброго до чудового». Це пояснює, чому індекси середньої капіталізації продовжують перевершувати ширші еталонні показники, оскільки менші та більш гнучкі компанії використовують сприятливі галузеві умови.

Основні висновки