Інфраструктура ШІ та дата-центри: наступна велика ринкова тема в Індії

Хоча глобальні несприятливі чинники та продажі з боку іноземних інституційних інвесторів (FII) погіршили настрої, індійський ринок акцій тихо закладає фундамент для свого наступного великого етапу зростання. За словами Атула Сурі з Marathon Trends, відсутність нових мінімумів, попри негативні новини, свідчить про те, що ринок формує конструктивну базу, а не входить у фазу глибокої корекції.

Прогноз Nifty: очікування прориву на рівні 24 500

Еталонний індекс Nifty продемонстрував стійкість, відновившись після рівня 22 000, зафіксованого в березні, і стабілізувавшись поблизу 24 000. Сурі визначає позначку 24 500 як критичний психологічний та технічний поріг. Рішучий прорив вище цього рівня може стати тригером для ралі до 26 500 і, потенційно, до нових історичних максимумів.

Цьому оптимістичному прогнозу сприяє зниження цін на сиру нафту. Сурі очікує, що ціна на нафту стабілізується в діапазоні 65–70 доларів — рівні, які історично збігалися з досягненням індійськими акціями рекордних максимумів. У поєднанні зі стабільною валютою та підтримуючими заходами RBI, ці фактори створюють сприятливе середовище для повернення ринкового імпульсу.

Лідерство банківського сектору та стабілізація IT

У поточній структурі ринку стає очевидною секторальна ротація. Сурі зазначає, що в банківському секторі чітко виокремлюється лідерство, при цьому Bank Nifty наближається до своїх попередніх максимумів. Враховуючи велику вагу банків в еталонних індексах, тривале ралі в цьому секторі є необхідним для зростання всього ринку.

Водночас сектор інформаційних технологій (IT), схоже, знаходить свою опору. Після тривалого періоду корекції акції IT-сектору більше не опускаються до нових 52-тижневих мінімумів, що свідчить про формування стабільної бази для майбутнього відновлення.

Розвиток екосистеми дата-центрів

Мабуть, найбільш значуща нова можливість криється в нішевій темі: інфраструктурі, що підтримує революцію штучного інтелекту (AI). Хоча індійські інвестори можуть не мати прямого доступу до глобальних розробників LLM (великих мовних моделей), у ланцюжку постачання дата-центрів відкривається величезна можливість для створення капіталу.

Цей тренд насамперед стимулює сегмент компаній середньої капіталізації, де спостерігається стрімке зростання попиту на компанії, що постачають критично важливі компоненти. До ключових секторів-бенефіціарів належать:

Промислові метали проти дорогоцінних металів

У товарно-сировинному секторі Сурі пропонує змінити стратегію. Хоча золото та срібло продемонстрували значне зростання, він вважає, що їм може бути важко забезпечити подальше масштабне зростання. Натомість він висловлює сильний «бичачий» настрій щодо промислових металів, таких як мідь, цинк та алюміній. Ці метали готові отримати вигоду від глобальних трендів електрифікації та масштабної розбудови інфраструктури, необхідної для розвитку ШІ та розширення дата-центрів.

Ключові висновки