Hạ tầng AI và các cơ hội tại Trung tâm Dữ liệu: Chủ đề thị trường lớn tiếp theo của Ấn Độ

Mặc dù các cơn gió ngược toàn cầu và việc bán ròng của các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) đã làm giảm tâm lý thị trường, thị trường chứng khoán Ấn Độ đang âm thầm xây dựng nền tảng cho đợt tăng trưởng mạnh mẽ tiếp theo. Theo ông Atul Suri từ Marathon Trends, việc không xuất hiện các mức thấp mới bất chấp những tin tức tiêu cực cho thấy thị trường đang hình thành một nền tảng tích lũy thay vì bước vào một đợt điều chỉnh sâu.

Triển vọng chỉ số Nifty: Chờ đợi sự bứt phá qua mốc 24.500

Chỉ số chuẩn Nifty đã cho thấy khả năng phục hồi, hồi phục từ mức 22.000 hồi tháng Ba để ổn định quanh mức 24.000. Ông Suri xác định mốc 24.500 là ngưỡng tâm lý và kỹ thuật quan trọng. Một sự bứt phá dứt khoát trên mức này có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho một đợt tăng giá hướng tới mốc 26.500 và có khả năng thiết lập các mức cao kỷ lục mới.

Hỗ trợ cho quan điểm lạc quan này là sự hạ nhiệt của giá dầu thô. Ông Suri dự báo giá dầu thô sẽ ổn định trong khoảng 65-70 USD—mức giá mà trong lịch sử thường trùng với thời điểm chứng khoán Ấn Độ đạt mức cao kỷ lục. Khi kết hợp với đồng nội tệ ổn định và các biện pháp hỗ trợ từ RBI, những yếu tố này sẽ tạo ra môi trường thuận lợi để đà tăng quay trở lại.

Sự dẫn dắt của nhóm Ngân hàng và sự ổn định của nhóm IT

Sự luân chuyển dòng tiền giữa các nhóm ngành đang trở nên rõ rệt trong cấu trúc thị trường hiện tại. Ông Suri lưu ý rằng sự dẫn dắt đang xuất hiện rõ rệt trong lĩnh vực ngân hàng, với chỉ số Bank Nifty đang tiến gần đến các mức cao trước đó. Do các ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn trong các chỉ số chuẩn, một đợt tăng giá bền vững ở nhóm này là yếu tố thiết yếu cho sự tăng trưởng chung của thị trường.

Đồng thời, lĩnh vực Công nghệ Thông tin (IT) dường như đang tìm thấy điểm tựa. Sau một giai đoạn điều chỉnh kéo dài, các cổ phiếu IT không còn lập các mức thấp mới trong 52 tuần, cho thấy chúng đang hình thành một nền tảng ổn định cho sự phục hồi trong tương lai.

Sự trỗi dậy của hệ sinh thái Trung tâm Dữ liệu

Có lẽ cơ hội mới nổi đáng kể nhất nằm ở một chủ đề ngách: hạ tầng hỗ trợ cuộc cách mạng Trí tuệ nhân tạo (AI). Mặc dù các nhà đầu tư Ấn Độ có thể không tiếp cận trực tiếp với các nhà phát triển LLM (Mô hình ngôn ngữ lớn) toàn cầu, nhưng một cơ hội tạo ra tài sản khổng lồ đang mở ra trong chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu.

Chủ đề này chủ yếu đang thúc đẩy phân khúc vốn hóa trung bình, nơi các công ty cung cấp các thành phần thiết yếu đang chứng kiến nhu cầu tăng vọt. Các lĩnh vực hưởng lợi chính bao gồm:

Kim loại công nghiệp so với Kim loại quý

Trong lĩnh vực hàng hóa, Suri gợi ý một sự thay đổi trong chiến lược. Mặc dù vàng và bạc đã có những đợt tăng giá đáng kể, ông tin rằng chúng có thể gặp khó khăn trong việc tạo ra thêm mức tăng trưởng đột phá. Thay vào đó, ông thể hiện sự lạc quan mạnh mẽ đối với các kim loại công nghiệp như đồng, kẽm và nhôm. Những kim loại này sẵn sàng hưởng lợi từ xu hướng điện khí hóa toàn cầu và việc xây dựng cơ sở hạ tầng quy mô lớn cần thiết cho sự mở rộng của AI và trung tâm dữ liệu.

Các điểm chính cần lưu ý