Infrastruktura AI i sektor centr danych: Kolejny wielki temat na indyjskim rynku

Choć globalne przeciwności oraz wyprzedaż ze strony zagranicznych inwestorów instytucjonalnych (FII) osłabiły nastroje, indyjski rynek akcji po cichu buduje fundamenty pod kolejny duży wzrost. Według Atula Suriego z Marathon Trends, brak nowych minimów mimo negatywnych wiadomości sugeruje, że rynek tworzy konstruktywną bazę, zamiast wchodzić w głęboką korektę.

Perspektywy indeksu Nifty: Obserwacja przełamania poziomu 24 500

Wzorcowy indeks Nifty wykazał się odpornością, odbijając od poziomu 22 000 odnotowanego w marcu i stabilizując się w okolicach 24 000. Suri wskazuje poziom 24 500 jako krytyczny próg psychologiczny i techniczny. Decydujące przełamanie tego poziomu może stać się impulsem do rajdu w stronę 26 500 i potencjalnie nowych historycznych szczytów.

Optymistyczną wizję wspiera spadek cen ropy naftowej. Suri przewiduje, że ceny ropy ustabilizują się w przedziale 65–70 USD – na poziomach, które historycznie zbiegały się z osiąganiem rekordowych szczytów przez indyjskie akcje. W połączeniu ze stabilną walutą i wspierającymi działaniami RBI, czynniki te tworzą sprzyjające środowisko dla powrotu impetu rynkowego.

Przywództwo sektora bankowego i stabilizacja IT

W obecnej strukturze rynku wyraźnie widać rotację sektorową. Suri zauważa, że w sektorze bankowym wyraźnie wyłaniają się liderzy, a indeks Bank Nifty zbliża się do swoich poprzednich szczytów. Biorąc pod uwagę dużą wagę banków w indeksach bazowych, utrzymujący się rajd w tym sektorze jest niezbędny dla szerszego wzrostu rynku.

Jednocześnie sektor technologii informacyjnych (IT) zdaje się odzyskiwać stabilność. Po długim okresie korekty akcje spółek IT nie ustanawiają już nowych 52-tygodniowych minimów, co sugeruje, że tworzą stabilną bazę pod przyszłe odbicie.

Rozwój ekosystemu centr danych

Być może najbardziej znacząca nowa okazja kryje się w niszowym temacie: infrastrukturze wspierającej rewolucję sztucznej inteligencji (AI). Choć indyjscy inwestorzy mogą nie mieć bezpośredniego udziału w globalnych projektach twórców modeli LLM (Large Language Model), w łańcuchu dostaw centrów danych rozwija się ogromna szansa na budowę majątku.

Ten trend napędza przede wszystkim segment średnich spółek (midcap), w którym firmy dostarczające kluczowe komponenty odnotowują gwałtowny wzrost popytu. Do głównych sektorów czerpiących z tego korzyści należą:

Metale przemysłowe a metale szlachetne

W obszarze surowców Suri sugeruje zmianę strategii. Choć złoto i srebro odnotowały znaczące wzrosty, uważa on, że mogą one mieć trudności z zapewnieniem dalszych, masowych wzrostów. Zamiast tego wyraża silny optymizm wobec metali przemysłowych, takich jak miedź, cynk i aluminium. Metale te są gotowe skorzystać na globalnych trendach elektryfikacji oraz na masowej rozbudowie infrastruktury wymaganej przez rozwój AI i centrów danych.

Kluczowe wnioski