Инвестиционные возможности в сфере ИИ-инфраструктуры и дата-центров: следующая большая тема на индийском рынке

Несмотря на глобальные неблагоприятные факторы и продажи со стороны иностранных институциональных инвесторов (FII), которые снизили оптимизм, индийский рынок акций незаметно закладывает фундамент для своего следующего крупного этапа роста. По словам Атула Сури из Marathon Trends, отсутствие новых минимумов, несмотря на негативные новости, указывает на то, что рынок формирует устойчивое основание, а не входит в фазу глубокой коррекции.

Прогноз по Nifty: ожидание прорыва выше 24 500

Эталонный индекс Nifty продемонстрировал устойчивость, отскочив от уровня 22 000, наблюдавшегося в марте, и стабилизировавшись в районе 24 000. Сури определяет отметку 24 500 как критический психологический и технический порог. Решительный прорыв выше этого уровня может стать триггером для ралли к 26 500 и, потенциально, к новым историческим максимумам.

Оптимистичный прогноз подкрепляется снижением цен на сырую нефть. Сури ожидает, что нефть стабилизируется в диапазоне 65–70 долларов — на уровнях, которые исторически совпадали с достижением индийскими акциями рекордных максимумов. В сочетании со стабильной валютой и поддерживающими мерами RBI эти факторы создают благоприятную среду для возвращения рыночного импульса.

Лидерство банковского сектора и стабилизация ИТ

В текущей структуре рынка становится очевидной секторальная ротация. Сури отмечает, что в банковском секторе явно намечается лидерство: индекс Bank Nifty приближается к своим предыдущим максимумам. Учитывая большой удельный вес банков в эталонных индексах, устойчивое ралли в этом секторе необходимо для роста всего рынка.

Одновременно с этим сектор информационных технологий (ИТ), похоже, обретает устойчивость. После длительного периода коррекции акции ИТ-компаний больше не обновляют 52-недельные минимумы, что говорит о формировании стабильной базы для будущего восстановления.

Рост экосистемы дата-центров

Пожалуй, самая значимая развивающаяся возможность кроется в нишевой теме: инфраструктуре, поддерживающей революцию искусственного интеллекта (ИИ). Хотя индийские инвесторы могут не иметь прямого доступа к мировым разработчикам LLM (Large Language Model), в цепочке поставок для дата-центров открывается колоссальная возможность для масштабного приумножения капитала.

Этот тренд в первую очередь стимулирует сегмент компаний средней капитализации, где наблюдается резкий рост спроса на производителей критически важных компонентов. К основным бенефициарам относятся следующие секторы:

Промышленные металлы против драгоценных

В сырьевом секторе Сури предлагает сменить стратегию. Хотя золото и серебро продемонстрировали значительный рост, он считает, что им может быть трудно обеспечить дальнейший масштабный рост. Вместо этого он выражает сильный оптимизм в отношении промышленных металлов, таких как медь, цинк и алюминий. Эти металлы готовы извлечь выгоду из глобальных тенденций электрификации и масштабного строительства инфраструктуры, необходимой для развития ИИ и расширения дата-центров.

Основные выводы