بیتکوین در نزدیکی ۶۴,۰۰۰ دلار تثبیت شد؛ دارندگان بلندمدت به انباشت ادامه میدهند
بیتکوین با تثبیت در نزدیکی مرز ۶۴,۰۰۰ دلار، تابآوری خود را نشان داده است؛ این در حالی است که بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال با توقف موقتی در ورود سرمایههای نهادی از طریق ETFها مواجه شده است. اگرچه نوسانات ناشی از فعالیتهای سفتهبازانه اخیراً بازار را تکان داده است، اما دادههای آنچین (on-chain) نشان میدهند که دارندگان بلندمدت بهطور فعال در حال انباشت هستند که این امر کف قیمتی حیاتی برای این دارایی دیجیتال فراهم میکند.
رویدادهای لیکوئید شدن، حباب سفتهبازی را تخلیه میکنند
حرکت اخیر قیمت در بازار کریپتو بهشدت تحت تأثیر لیکوئید شدن عظیم ۳۳۰ میلیون دلاری موقعیتهای خرید اهرمی (long) در روز جمعه بود. به گفته Akshat Siddhant، تحلیلگر ارشد کوانت در Mudrex، این رویداد برای «تخلیه حباب اضافی سفتهبازی» از بازار مشتقات ضروری بود. این فرآیند پاکسازی با حذف معاملهگران با اهرمهای بیش از حد، به تثبیت بازار کمک میکند، اگرچه اغلب منجر به اصلاحات قیمتی کوتاهمدت میشود.
اگرچه بیتکوین در هفته گذشته شاهد اصلاح ۲.۷۴ درصدی بود، اما توانسته است از کفهای قیمتی زیر ۶۳,۰۰۰ دلار بازیابی شود. با وجود این نوسانات، ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال در حدود ۲.۲ تریلیون دلار ثابت مانده است.
توقف موقت جریان ورود سرمایه نهادی به ETFها
یکی از عوامل مهمی که در تردید فعلی بازار نقش دارد، کند شدن فعالیت ETFهای اسپات بیتکوین در ایالات متحده است. دادههای Farside Investors نشان میدهد که ETFهای اسپات بیتکوین آمریکا در تاریخ ۱۷ ژوئن حدود ۸۲ میلیون دلار و در ۱۸ ژوئن ۹۱ میلیون دلار خروج خالص سرمایه را ثبت کردهاند.
Vikram Subburaj، مدیرعامل Giottus، خاطرنشان کرد که اگرچه این خروجها نسبت به اوایل ماه کندتر شده است، اما تقاضای نهادی همچنان محدود است. این رویکرد «صبر و انتظار» توسط بازیگران نهادی، محرک اصلی تثبیت قیمت فعلی است، زیرا سرمایهگذاران بزرگ در انتظار سیگنالهای اقتصاد کلان شفافتر هستند.
فشارهای اقتصاد کلان و تحلیل احساسات بازار
بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر در میان شبکه پیچیدهای از عوامل ژئوپلیتیک و اقتصادی در حرکت است. سرمایهگذاران در حال سنجش تنشهای مجدد در تنگه هرمز در کنار دادههای اقتصاد کلان آتی، بهویژه گزارش تورم Core PCE که شاخص مورد نظر فدرال رزرو است، هستند.
«شاخص ترس و طمع» در حال حاضر روی عدد ۲۲ قرار دارد که نشاندهنده حاکم بودن احساس «ترس» در میان شرکتکنندگان بازار است. Avinash Shekhar، همبنیانگذار و مدیرعامل Pi42، معتقد است که اگرچه کاهش نگرانیها در مورد تحریمهای مرتبط با ایران کمک کرده است، اما شرایط فعلی نیازمند رویکردی منضبط است. او به سرمایهگذاران توصیه میکند که به جای دنبال کردن نوسانات سریع قیمت، بر سرمایهگذاریهای مرحلهای و داراییهای با بنیان قوی تمرکز کنند.
سیگنالهای فنی متناقض برای کوتاهمدت
شاخصهای فنی بیتکوین همچنان مردد هستند. بخش بازار WazirX گزارش میدهد که اگرچه برخی اسیلاتورها سیگنال «خرید» میدهند، اما میانگینهای متحرک و خلاصههای کلی بازار در حال حاضر به سمت «فروش» متمایل هستند. این واگرایی نشان میدهد که اگرچه ممکن است مومنتوم زیربنایی در حال شکلگیری باشد، اما حرکت قیمتی فوری فاقد جهتگیری مشخص برای شکست (breakout) است. در حال حاضر، بیتکوین در یک محدوده معاملاتی تنگ به معامله ادامه میدهد که نشاندهنده بازاری در حال گذار است.
نکات کلیدی
- انباشت تابآور: علیرغم توقف جریان ورود سرمایه نهادی به ETFها و خروج اخیر سرمایهای بالغ بر ۱۷۰ میلیون دلار در دو روز، دارندگان بلندمدت همچنان به انباشت بیتکوین ادامه میدهند.
- کاهش اهرم در بازار: رویداد لیکوئید شدن ۳۳۰ میلیون دلاری به حذف نوسانات سفتهبازانه کمک کرده است، اگرچه بازار با شاخص ترس و طمع ۲۲، همچنان در منطقه «ترس» قرار دارد.
- حساسیت به اقتصاد کلان: حرکت بزرگ بعدی بیتکوین احتمالاً تحت تأثیر گزارش تورم Core PCE آمریکا و تنشهای ژئوپلیتیک در حال تحول خواهد بود.