दीर्घकालीन धारकांद्वारे संचय वाढल्यामुळे बिटकॉइन $६४,००० च्या जवळ स्थिर

संस्थागत ETF inflows मध्ये तात्पुरती घट होत असतानाही, बिटकॉइनने $६४,००० च्या जवळ स्थैर्य दर्शवून आपली लवचिकता सिद्ध केली आहे. अलीकडेच सट्टा बाजारातील अस्थिरतेमुळे (speculative volatility) बाजार हलला असला तरी, ऑन-चेन डेटा असे सूचित करतो की दीर्घकालीन धारक सक्रियपणे संचय (accumulation) करत आहेत, ज्यामुळे या डिजिटल मालमत्तेच्या किमतीला एक महत्त्वाचा आधार मिळत आहे.

लिक्विडेशन इव्हेंट्समुळे सट्टा बाजारातील अतिरिक्त अस्थिरता दूर झाली

क्रिप्टो मार्केटमधील अलीकडील किमतींच्या हालचालींवर शुक्रवारी झालेल्या ३३० दशलक्ष डॉलर्सच्या मोठ्या लिक्विडेशनचा (leveraged long positions) मोठा प्रभाव पडला. Mudrex चे लीड क्वांट अनालिस्ट अक्षांत सिद्धांत यांच्या मते, डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील "अतिरिक्त सट्टा बाजारातील अस्थिरता" (speculative froth) काढून टाकण्यासाठी ही घटना आवश्यक होती. ही प्रक्रिया अति-लेव्हरेज्ड ट्रेडर्सना काढून टाकून बाजार स्थिर करण्यास मदत करते, जरी यामुळे अनेकदा अल्पकालीन किमतीत सुधारणा (price corrections) दिसून येतात.

गेल्या आठवड्यात बिटकॉइनमध्ये २.७४% ची घसरण झाली असली तरी, त्याने $६३,००० च्या खालील नीचांकी पातळीवरून पुन्हा सावरले आहे. या हालचाली असूनही, जागतिक क्रिप्टो मार्केट कॅपिटलायझेशन (market capitalization) सुमारे २.२ ट्रिलियन डॉलर्सवर स्थिर आहे.

संस्थागत ETF inflows मध्ये तात्पुरती घट

सध्याच्या बाजारपेठेतील संभ्रमासाठी अमेरिकेतील स्पॉट बिटकॉइन ETF च्या हालचालींमधील मंदावलेला वेग हे एक महत्त्वाचे कारण आहे. Farside Investors च्या डेटावरून असे दिसून येते की, १७ जून रोजी अमेरिकन स्पॉट बिटकॉइन ETF मध्ये सुमारे ८२ दशलक्ष डॉलर्स आणि १८ जून रोजी ९१ दशलक्ष डॉलर्सचा निव्वळ ओघ (net outflows) नोंदवला गेला.

Giottus चे CEO विक्रम सुब्बरराज यांनी नमूद केले की, महिन्याच्या सुरुवातीच्या तुलनेत या outflows मध्ये घट झाली असली तरी, संस्थागत मागणी अजूनही कमी आहे. मोठ्या गुंतवणूकदारांना स्पष्ट मॅक्रोइकोनॉमिक संकेतांची प्रतीक्षा असल्याने, संस्थागत खेळाडूंचा हा "प्रतिक्षा आणि पहा" (wait-and-watch) दृष्टिकोन सध्याच्या किमतींच्या स्थिरीकरणामागे (price consolidation) एक मुख्य कारण आहे.

मॅक्रोइकोनॉमिक दबाव आणि सेंटिमेंट विश्लेषण

क्रिप्टो मार्केट सध्या भू-राजकीय आणि आर्थिक घटकांच्या गुंतागुंतीच्या जाळ्यातून जात आहे. गुंतवणूकदार होर्मुझच्या सामुद्रधुनीतील (Strait of Hormuz) वाढत्या तणावासोबतच आगामी मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा, विशेषतः फेडरल रिझर्व्हचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक, 'Core PCE inflation report' यांचा विचार करत आहेत.

"Fear and Greed Index" सध्या २२ वर आहे, जे बाजार सहभागींमध्ये "भीती" (fear) चे वातावरण दर्शवते. Pi42 चे सह-संस्थापक आणि CEO अविनाश शेखर यांच्या मते, इराणशी संबंधित निर्बंधांबाबतची चिंता कमी झाल्याने मदत झाली असली तरी, सध्याच्या परिस्थितीत शिस्तबद्ध दृष्टिकोन ठेवणे आवश्यक आहे. त्यांनी गुंतवणूकदारांना वेगाने होणाऱ्या किमतींच्या चढ-उतारांचा पाठलाग करण्याऐवजी टप्प्याटप्प्याने गुंतवणूक करण्यावर आणि मूलभूतदृष्ट्या मजबूत मालमत्तांवर लक्ष केंद्रित करण्याचा सल्ला दिला आहे.

अल्पकाळासाठी मिश्र तांत्रिक संकेत (Technical Signals)

बिटकॉइनसाठी तांत्रिक निर्देशक (Technical indicators) अद्याप अनिर्णित आहेत. WazirX मार्केट डेस्कच्या अहवालानुसार, काही ऑसिलेटर्स (oscillators) "Buy" चा संकेत देत असले तरी, मूव्हिंग एव्हरेज (moving averages) आणि एकूण मार्केट सारांश सध्या "Sell" कडे झुकलेले आहेत. हा फरक असे सूचित करतो की मूळ गती (momentum) वाढत असली तरी, तात्काळ किमतीच्या हालचालींमध्ये स्पष्ट दिशा नाही. सध्या तरी, बिटकॉइन एका मर्यादित श्रेणीत (tight range) व्यापार करत आहे, जे बदलत्या बाजारपेठेचे प्रतिबिंब आहे.

मुख्य मुद्दे

  • लवचिक संचय (Resilient Accumulation): संस्थागत ETF inflows मध्ये घट आणि दोन दिवसांत १७० दशलक्ष डॉलर्सपेक्षा जास्त झालेली outflows असूनही, दीर्घकालीन धारक बिटकॉइनचा संचय करत आहेत.
  • मार्केट डी-लेव्हरेजिंग (Market De-leveraging): ३३० दशलक्ष डॉलर्सच्या लिक्विडेशन इव्हेंटमुळे सट्टा बाजारातील अस्थिरता कमी करण्यास मदत झाली आहे, तरीही Fear and Greed Index २२ असल्यामुळे बाजार अजूनही "भीती" (fear) च्या क्षेत्रात आहे.
  • मॅक्रो संवेदनशीलता (Macro Sensitivity): बिटकॉइनची पुढील मोठी हालचाल आगामी अमेरिकन Core PCE महागाई अहवाल आणि बदलत्या भू-राजकीय तणावामुळे प्रभावित होण्याची शक्यता आहे.