Bitcoin ทรงตัวใกล้ระดับ 64,000 ดอลลาร์ ขณะที่ผู้ถือครองระยะยาวเร่งสะสมเพิ่ม

Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งด้วยการทรงตัวใกล้ระดับ 64,000 ดอลลาร์ แม้ว่าตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในวงกว้างจะเผชิญกับการชะลอตัวชั่วคราวของเงินไหลเข้าจากสถาบันผ่าน ETF แม้ว่าความผันผวนจากการเก็งกำไรจะทำให้ตลาดสั่นคลอนเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ข้อมูล On-chain บ่งชี้ว่าผู้ถือครองระยะยาวกำลังเร่งสะสมอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยสร้างฐานราคาที่สำคัญให้กับสินทรัพย์ดิจิทัลนี้

เหตุการณ์การล้างพอร์ต (Liquidation) ช่วยขจัดฟองสบู่จากการเก็งกำไร

ความเคลื่อนไหวของราคาในตลาดคริปโตเมื่อเร็วๆ นี้ ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการล้างพอร์ต (liquidation) ของสถานะ Long แบบใช้ Leverage มูลค่ามหาศาลถึง 330 ล้านดอลลาร์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Akshat Siddhant หัวหน้านักวิเคราะห์เชิงปริมาณ (Lead Quant Analyst) จาก Mudrex ระบุว่า เหตุการณ์นี้มีความจำเป็นเพื่อ "ขจัดฟองสบู่จากการเก็งกำไรที่มากเกินไป" ออกจากตลาดอนุพันธ์ กระบวนการทำความสะอาดนี้ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดโดยการกำจัดเทรดเดอร์ที่ใช้ Leverage สูงเกินไป แม้ว่ามักจะส่งผลให้เกิดการปรับฐานราคาในระยะสั้นก็ตาม

แม้ว่า Bitcoin จะมีการปรับฐานลง 2.74% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ก็สามารถดีดตัวกลับขึ้นมาจากระดับต่ำกว่า 63,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ แม้จะมีความเคลื่อนไหวเหล่านี้ แต่มูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลกยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์

เงินไหลเข้า ETF จากสถาบันชะลอตัวลงชั่วคราว

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้ตลาดเกิดความลังเลในขณะนี้คือการชะลอตัวของกิจกรรม Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ข้อมูลจาก Farside Investors เผยว่า Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 82 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 17 มิถุนายน และ 91 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 18 มิถุนายน

Vikram Subburaj ซีอีโอของ Giottus ตั้งข้อสังเกตว่า แม้เงินไหลออกจะชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับช่วงต้นเดือน แต่ความต้องการจากสถาบันยังคงอยู่ในระดับต่ำ แนวทาง "รอดูสถานการณ์" (wait-and-watch) ของผู้เล่นสถาบันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้ราคาเกิดการสะสมพลัง (consolidation) ในปัจจุบัน เนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่กำลังรอสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและการวิเคราะห์ความเชื่อมั่น

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในขณะนี้กำลังเผชิญกับปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่ซับซ้อน นักลงทุนกำลังประเมินความตึงเครียดที่เกิดขึ้นใหม่ในช่องแคบฮอร์มุซ ควบคู่ไปกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้ความสำคัญ

ดัชนี "Fear and Greed Index" ปัจจุบันอยู่ที่ 22 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาวะความเชื่อมั่นในระดับ "กลัว" (fear) ในหมู่ผู้เล่นในตลาด Avinash Shekhar ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Pi42 แนะนำว่า แม้ความกังวลเรื่องการคว่ำบาตรที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านจะคลี่คลายลงและช่วยบรรเทาสถานการณ์ได้บ้าง แต่สภาพแวดล้อมในขณะนี้ยังคงต้องการแนวทางที่เคร่งครัด เขาแนะนำให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่การลงทุนแบบแบ่งไม้ (staggered investments) และสินทรัพย์ที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง แทนที่จะไล่ราคาในช่วงที่ราคาสวิงอย่างรวดเร็ว

สัญญาณทางเทคนิคที่ผสมผสานกันในระยะสั้น

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคของ Bitcoin ยังคงไม่มีทิศทางที่ชัดเจน ฝ่ายวิเคราะห์ตลาดของ WazirX รายงานว่า แม้เครื่องมือประเภท Oscillator บางตัวจะส่งสัญญาณ "ซื้อ" (Buy) แต่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving averages) และบทสรุปตลาดโดยรวมในขณะนี้กลับเอนเอียงไปทาง "ขาย" (Sell) ความขัดแย้งนี้บ่งชี้ว่า แม้โมเมนตัมพื้นฐานอาจกำลังก่อตัวขึ้น แต่ความเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นยังขาดทิศทางการทะลุผ่าน (breakout) ที่ชัดเจน ในขณะนี้ Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่ในกรอบแคบๆ ซึ่งสะท้อนถึงตลาดที่อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน

สรุปประเด็นสำคัญ

  • การสะสมที่แข็งแกร่ง: แม้จะมีการชะลอตัวของเงินไหลเข้า ETF จากสถาบัน และมีเงินไหลออกรวมกว่า 170 ล้านดอลลาร์ภายในสองวัน แต่ผู้ถือครองระยะยาวก็ยังคงเดินหน้าสะสม Bitcoin ต่อไป
  • การลดระดับ Leverage ในตลาด: เหตุการณ์การล้างพอร์ตมูลค่า 330 ล้านดอลลาร์ช่วยขจัดความผันผวนจากการเก็งกำไร แม้ว่าตลาดจะยังคงอยู่ในโซน "กลัว" ด้วยดัชนี Fear and Greed ที่ระดับ 22
  • ความอ่อนไหวต่อปัจจัยมหภาค: ความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญถัดไปของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะได้รับอิทธิพลจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core PCE) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังเปลี่ยนแปลงไป