سقوط ADRهای Infosys و Wipro همزمان با کاهش پیشبینی درآمد Accenture
بخش فناوری اطلاعات (IT) هند روز پنجشنبه با عقبگرد قابلتوجهی روبرو شد، چرا که بازیگران اصلی بازار شاهد کاهش شدید ارزش گواهیهای سپرده آمریکایی (ADRs) خود بودند. این موج فروش پس از بهروزرسانی محتاطانه پیشبینی درآمد توسط غول مشاوره جهانی Accenture، رخ داد که باعث ایجاد نگرانیهایی در مورد وضعیت هزینههای اختیاری در حوزه فناوری شده است.
اثر Accenture: سیگنالی هشداردهنده برای بخش IT هند
عامل اصلی این تلاطم بازار، سقوط ۱۱ درصدی سهام Accenture بود. این غول حوزه مشاوره، پیشبینی رشد درآمد سالانه خود برای سال مالی ۲۰۲۶ را از سقف قبلی ۵ درصد، به محدوده ۳ تا ۴ درصد کاهش داد. علاوه بر این، پیشبینی درآمد فصل چهارم Accenture بین ۱۷.۷۵ تا ۱۸.۴ میلیارد دلار بود که از رقم ۱۸.۴۷ میلیارد دلار مورد انتظار والاستریت کمتر است.
این بازنگری رو به پایین، به عنوان یک «نشانه انتقالی» (read-across) حیاتی برای شرکتهای بزرگ IT هند مانند Infosys و Wipro عمل میکند. از آنجایی که این شرکتها بخش قابلتوجهی از درآمد خود را از مشتریان آمریکای شمالی به دست میآورند و در پروژههای تحول دیجیتال در مقیاس بزرگ مستقیماً با Accenture رقابت میکنند، موضع محتاطانه Accenture نشان میدهد که سازمانها همچنان در برابر متعهد شدن به هزینههای اختیاری مشاوره IT و تحول دیجیتال تردید دارند.
Infosys: پیمایش در مسیر گذار به AI در میان کندی رشد
ADRهای Infosys پس از انتشار این اخبار با بیش از ۸ درصد سقوط مواجه شدند. این شرکت در حال حاضر در یک دوره گذار حساس قرار دارد و برای کاهش فشارهای قیمتی در خدمات سنتی IT، شرطبندی سنگینی روی هوش مصنوعی (AI) انجام داده است. Infosys از طریق پلتفرمهایی مانند Topaz و Cobalt و همچنین مشارکتهای استراتژیک با OpenAI، Microsoft و Nvidia، در تلاش است تا فعالیتهای تجاری خود را به سمت کسبوکارهای مبتنی بر AI سوق دهد.
با وجود بهکارگیری ابزارهایی مانند GitHub Copilot برای بیش از ۳۰,۰۰۰ توسعهدهنده جهت افزایش بهرهوری، جو سرمایهگذاران همچنان محتاطانه است. Infosys برای سال مالی ۲۰۲۷، رشد درآمد با نرخ ارز ثابت را بین ۱.۵ تا ۳.۵ درصد پیشبینی کرده است. با این حال، این سهام با چالشهای جدی روبرو بوده و از ابتدای سال جاری میلادی تاکنون حدود ۳۱ درصد کاهش یافته است؛ چرا که بازار در حال سنجش پتانسیل بلندمدت AI در مقابل واقعیت فوریِ کند شدن هزینهکرد شرکتهاست.
Wipro: مواجهه با چالشهای رشد ساختاری
ADRهای Wipro نیز از این وضعیت در امان نماندند و در پی اعلام خبر Accenture، نزدیک به ۶ درصد سقوط کردند. به نظر میرسد این شرکت در حال عبور از شرایطی حتی دشوارتر از همتایان خود است. Goldman Sachs اخیراً چشمانداز تاریکی برای Wipro ارائه کرده و اشاره کرده است که FY27 میتواند چهارمین سال متوالی کاهش درآمد این شرکت باشد.
پس از نتایج فصلی اخیر Wipro، این کارگزاری برآوردهای مربوط به درآمد و سود را کاهش داد و خاطرنشان کرد که اظهارات اخیر این شرکت، نشانهای «خنثی» برای کل بخش فناوری اطلاعات هند است. این امر این تصور را تقویت میکند که اگرچه AI و امنیت سایبری همچنان نقاط روشن هستند — که نمونه آن خرید ۴.۱۸ میلیارد دلاری Accenture در حوزه امنیت سایبری است — اما موتورهای اصلی درآمدزایی در خدمات سنتی فناوری اطلاعات با چالشهای طولانیمدتی روبرو هستند.
نکات کلیدی
- کاهش پیشبینیهای Accenture: کاهش پیشبینی رشد درآمد به ۳ تا ۴ درصد، نشاندهنده کند شدن هزینههای اختیاری فناوری اطلاعات در میان شرکتهای جهانی است.
- AI به مثابه یک تیغ دو لبه: در حالی که شرکتهایی مانند Infosys برای جبران فشار قیمتگذاری، به شدت در حال سرمایهگذاری روی AI (مانند Topaz و Cobalt) هستند، سرمایهگذاران همچنان نسبت به تأثیرات فوری بر درآمد با احتیاط برخورد میکنند.
- چالشهای سراسری در این بخش: کاهش ADRهای Infosys و Wipro نشاندهنده نگرانی همزمان در مورد تقاضای آمریکای شمالی و چالشهای رشد ساختاری است که صنعت فناوری اطلاعات هند با آنها روبروست.