ADR Infosys и Wipro резко упали на фоне снижения прогноза выручки Accenture

В четверг индийский ИТ-сектор столкнулся с серьезным спадом: котировки американских депозитарных расписок (ADR) крупнейших игроков резко снизились. Эта распродажа последовала за осторожным обновлением прогноза выручки глобального консалтингового гиганта Accenture, что вызвало опасения относительно состояния рынка дискреционных расходов на технологии.

Эффект Accenture: тревожный сигнал для индийского ИТ-сектора

Основным катализатором рыночной турбулентности стало резкое падение акций Accenture на 11%. Консалтинговый гигант пересмотрел прогноз роста годовой выручки на 2026 финансовый год (FY26) в сторону понижения, установив диапазон 3%–4% вместо прежнего верхнего предела в 5%. Кроме того, прогноз выручки Accenture на четвертый квартал в размере $17,75–18,4 млрд оказался ниже ожидаемых Уолл-стрит $18,47 млрд.

Данный пересмотр прогнозов служит критически важным индикатором («read-across») для крупнейших индийских ИТ-компаний, таких как Infosys и Wipro. Поскольку эти компании получают значительную часть выручки от североамериканских клиентов и напрямую конкурируют с Accenture в масштабных проектах по цифровой трансформации, осторожная позиция Accenture указывает на то, что предприятия все еще не спешат выделять средства на дискреционные расходы в области ИТ-консалтинга и трансформации.

Infosys: переход на ИИ в условиях замедления роста

ADR Infosys упали более чем на 8% после публикации новостей. В настоящее время компания находится в процессе высокорискованного перехода, делая ставку на искусственный интеллект (ИИ), чтобы смягчить ценовое давление в сегменте традиционных ИТ-услуг. С помощью таких платформ, как Topaz и Cobalt, а также стратегического партнерства с OpenAI, Microsoft и Nvidia, Infosys пытается переориентироваться на бизнес, управляемый ИИ.

Несмотря на внедрение таких инструментов, как GitHub Copilot, более чем у 30 000 разработчиков для повышения производительности, настроения инвесторов остаются осторожными. На 2027 финансовый год (FY27) Infosys прогнозирует рост выручки в постоянной валюте на уровне 1,5%–3,5%. Тем не менее, акции компании демонстрируют слабую динамику, упав примерно на 31% с начала этого года, поскольку рынок сопоставляет долгосрочный потенциал ИИ с текущей реальностью замедления корпоративных расходов.

Wipro: структурные проблемы роста

ADR-акции Wipro также не избежали падения, снизившись почти на 6% на фоне заявления Accenture. Похоже, компания сталкивается с еще более сложной рыночной конъюнктурой, чем ее конкуренты. Goldman Sachs недавно представил мрачный прогноз по Wipro, предположив, что 2027 финансовый год может стать четвертым годом снижения выручки компании подряд.

После публикации последних квартальных результатов Wipro брокерская компания снизила прогнозы как по выручке, так и по прибыли, отметив, что недавние комментарии компании дают «нейтральный» прогноз для всего индийского ИТ-сектора. Это подкрепляет мнение о том, что, хотя ИИ и кибербезопасность остаются перспективными направлениями — о чем свидетельствуют недавние приобретения Accenture в сфере кибербезопасности на сумму 4,18 млрд долларов — основные драйверы выручки в традиционных ИТ-услугах сталкиваются с затяжными трудностями.

Основные выводы

• Снижение прогнозов Accenture: Сокращение прогноза роста выручки до 3%–4% сигнализирует о замедлении дискреционных расходов на ИТ среди глобальных предприятий.
• ИИ как палка о двух концах: В то время как такие компании, как Infosys, агрессивно инвестируют в ИИ (Topaz, Cobalt), чтобы компенсировать ценовое давление, инвесторы по-прежнему с осторожностью относятся к немедленному влиянию на выручку.
• Общие отраслевые трудности: Падение ADR-акций Infosys и Wipro подчеркивает синхронную обеспокоенность состоянием спроса в Северной Америке и структурными проблемами роста, с которыми сталкивается индийская ИТ-индустрия.